2022 年12 月中汽协口径国内新能源车产量79.5 万辆，同比+53%，环比+4%；销量81.4 万辆，同比+53%，环比+4%。乘联会口径国内新能源乘用车销量75.0 万辆，同比+48%，环比+3%。12 月国内新能源乘用车渗透率34.3%，环比-1.5pct。结构上看，Tesla 由于销售节奏问题12 月环比下降，销量的增长主要来自于非热门车型的持续超预期。

特斯拉下调全球多地售价，降幅1%-20%，其中美国地区降价后多款车型可获得7500 美元补贴资格，实际降价将超25%。考虑到特斯拉在欧美主要市场市占率第一，预计特斯拉全球降价将推动23 年全球电动车市场增长。

上周传媒（申万）指数整体上涨1.20%，同期沪深300 指数整体上涨2.35%，板块跑输沪深300 指数1.14%，位列所有板块第13 位。截至周五，传媒（申万）指数市盈率为32.93，低于历史均值42.21（2015 年至今）；当前传媒（申万）板块相比沪深300 估值溢价率为177.23%，低于历史估值溢价率均值219.97%。

12 月工业增加值环比正增长，社零同比增速较11 月明显反弹，超出市场预期；固投增速中基建和制造业表现强劲，房地产投资虽然依旧拖累固投，但当月增速也大幅上行；2022 年居民收入增长5%，2023 年消费释放有保障。

由于近年来患者对于艾滋病治疗认知的不断加强，对于更好疗法需求的不断提升，加上艾滋病疾病本身特殊性带来患者自费需求的不断上升，艾滋病药物医保及自费市场不断扩大，艾滋病药物市场在国内呈现扩大趋势。抗艾滋病药物相关企业艾迪药业、前沿生物等值得关注。同时，2023 年1 月4 日国家药品监督管理局批准江苏艾迪药业申报的I 类创新药艾诺米替片（商品名：复邦德）上市，为艾诺韦林、拉米夫定和富马酸替诺福韦二吡呋酯组成的复方制剂，用于治疗成人HIV-1 感染初治患者。公司销售团队在HIV 领域经验丰富，具有深厚HIV 医院渠道，新品上市有望为公司带来新增长动力。

温氏股份、立华股份、湘佳股份2022年12 月分别销售肉鸡9818.24、3742.64、338.06 万只，同比分别2.7%、8.4%、-12.0%；1-12 月累计销售10.81、4.07、0.42 亿只，同比分别-1.8%、6.0%、14.6%。销售均价继续回落，12 月全国中速鸡均价11.96 元/公斤，环比下跌22.64%，温氏股份、立华股份、湘佳股份售价分别为13.38、13.16、11.14 元/公斤，环比分别下跌15.4%、12.3%、13.2%。产能方面，据畜牧业协会，12 月父母代鸡苗销量427.45 万套，同比减少8%，环比减少4.4%，鸡价下行后，产能数据继续回落。

加大力度规划建设以大型风电光伏基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源开发利用体系。推动新能源集中与分布并举、陆上与海上并举、就地利用与远距离外送并举，构建新能源多元化开发利用新格局。积极推动多时间尺度储能规模化应用、多种类型储能协同运行，保障电力系统中高比例新能源的稳定运行，缓解新能源发电特性与负荷特性不匹配导致的短时、长时平衡调节压力，提升系统调节能力，支撑电力系统实现动态平衡。

运营商经营稳健，新兴业务快速发展。工信部公布1－11 月份通信业经济运行情况，总体来看运营商经营持续稳健，新兴业务维持快速发展趋势。同时，运营商资本开支有望迎拐点，包括中国移动、中国电信均提出未来5G 资本开支逐渐下降且资本支出占收比降至20%以下的目标。看好运营商传统业务稳健发展、新兴业务增收，并迎资本开支拐点等实现ROE 企稳回升，建议关注【中国移动】、【中国电信】、【中国联通】。

疫情防控持续优化，消费复苏势头强劲。国务院联防联控机制综合组宣布从2023 年1 月8 日起，新型冠状病毒感染调整为“乙类乙管”，相应的防控措施也将进一步优化。因此疫情防控对于消费的限制有望在23年得到大幅的缓解。而从目前消费恢复情况来看：1）经文化和旅游部数据中心测算，2023 年元旦节全国国内旅游出游5271.34 万人次，同比增长0.44%，按可比口径恢复至2019 年同期的42.8%；实现国内旅游收入265.17 亿元，同比增长4.0%，恢复至2019 年同期的35.1%。去哪儿数据显示，成都、上海、深圳等城市出发的预订量超过去年同期；携程数据显示，元旦期间客运量TOP10 机场客运量同比增长20%，春运跨境游预订量同比增长超260%。2）近期主要城市地铁客流也在不断回升。以一线城市上海、北京、广州、深圳为例，地铁客流量在12 月24 日左右达到历史低位，只有19 年同期的14.8%/15.0%/30.2%/26.5%,但随着人们逐渐痊愈，出行量迎来快速上涨，截至12 月29 日，四大城市已分别恢复至疫情前59.0%/69.2%/58.4%/82.3%水平。

疫情防控持续优化，消费复苏势头强劲。国务院联防联控机制综合组宣布从2023 年1 月8 日起，新型冠状病毒感染调整为“乙类乙管”，相应的防控措施也将进一步优化。因此疫情防控对于消费的限制有望在23年得到大幅的缓解。而从目前消费恢复情况来看：1）经文化和旅游部数据中心测算，2023 年元旦节全国国内旅游出游5271.34 万人次，同比增长0.44%，按可比口径恢复至2019 年同期的42.8%；实现国内旅游收入265.17 亿元，同比增长4.0%，恢复至2019 年同期的35.1%。去哪儿数据显示，成都、上海、深圳等城市出发的预订量超过去年同期；携程数据显示，元旦期间客运量TOP10 机场客运量同比增长20%，春运跨境游预订量同比增长超260%。2）近期主要城市地铁客流也在不断回升。以一线城市上海、北京、广州、深圳为例，地铁客流量在12 月24 日左右达到历史低位，只有19 年同期的14.8%/15.0%/30.2%/26.5%,但随着人们逐渐痊愈，出行量迎来快速上涨，截至12 月29 日，四大城市已分别恢复至疫情前59.0%/69.2%/58.4%/82.3%水平。