公布的2022 年1 月百强房企销售榜单，1 月TOP100 房企全口径销售金额为5849 亿元，较去年同期-40.69%，较2021 年月均水平-95.37%。本月房地产市场依旧延续了去年下半年以来降温的态势，整体表现不佳，市场销售惨淡，需求急剧下滑。主要是由以下两方面因素造成：1）临近春节，多数房企放缓供货节奏；2）市场下行压力加剧，购房者观望情绪加重导致有效需求不足。在一定程度上受到春节因素的影响，并且2 月自然日天数较短，我们预计2 月房地产市场仍不容乐观，保竣工、保交付势在必行情况下，未来销售面临较大压力，成交或将持续下行。

意法半导体（STM）于 1 月 27 日发布 2021Q4 财报，21Q4 单季营收 35.56 亿元，环比+11.2%/同比+9.9%，毛利率 45.2%，环比+3.6pcts/同比+6.4pcts；行业规模占比%股票家数（只） 394 8.5总市值（亿元） 73033 8.62021 全 年 营 收 127.6 亿 美 元 ， 同 比 +24.9% ， 毛 利 率 为 41.7% ， 同 比+4.6pcts。

预计上市券商2021E 归母净利润同比增32%，4Q21 同比增69%。预计42 家直接上市券商2021 年归母净利润1996 亿，同比增32%；单季度归母净利润450 亿，同比增69%。预计全业务条线收入高基数下均继续同比正增：预计行业经纪、投行、资管、净利息、投资业务同比分别增长10%、19%、11%、29%、8%。

2021 年第四季度公募基金持仓披露完毕，通信行业A 股持仓绝对额/占比均连续四个季度环比提升，港股持仓同比大幅提升。

1 月多数新势力车企交付量环比回落。7 家新能源乘用车重点车企（5家新势力+埃安+极氪）1 月新能源汽车交付量合计73497 辆，同比+146.32%，受季节因素影响环比-6.94%。1 月7 家重点车企中销量破万的包括小鹏+理想+埃安+哪吒。

经济下行压力背景下，逆周期调节需求提升。我国21 年全年基础设施投资（全口径）同比增长0.21%，基础设施投资（不含电力）同比增长0.40%；房地产开发投资同比增长4.4%，两年平均增长5.7%，投资数据持续放缓，市场逆周期调节预期升温。

根据产业在线数据显示，2021年空调行业实现产量15501 万台，同比+7%，销量15259 万台，同比+8%，其中内销同比+6%，H2 内销同比略降0.9%。冰箱2021 年内销量同比微降0.4%，H2 降幅逐季收窄；洗衣机2021 年内销量同比增长4%。

本报告期计算机行情显著下滑，计算机行业下跌5.72%，沪深300 指数下跌3.45%，计算机行业指数跑输2.27pct，位于申万一级31 个行业中的第16 位。

军工行业重点上市公司2021Q4 业绩预计同比增长29.7%，低于全年预计增速41.3%。我们选取36 家分布于军工产业链上下游的重点标的，当前总市值12423 亿元，约占申万国防军工指数成分股总市值的61.1%。36 家重点标的2021 年度整体业绩预计约为261.3亿元，同比增长41.3%，Q4 业绩约为79.9 亿元，同比增长29.7%。

中国证券投资基金业协会发布2021 年4 季度公募基金保有规模前100 名公司的数据，股票+混合型公募基金（以下简称“权益型基金”）保有规模6.5 万亿元、非货币市场公募基金（以下简称“非货基”）保有规模8.3 万亿元。