本月，全国合计推出2107 宗住宅用地，规划建筑面积合计10568 万平米，同比下降45%，环比下降80%，挂牌均价2121 元/平米。

21Q4 公募基金持仓半导体公司前5 的市值排名分别为，紫光国微(FPGA特种芯片， 持仓市值299.9 亿元，Q3 第2)、韦尔股份(CMOS 芯片龙头，持仓市值250.3 亿元， Q3 第3)、北方华创(半导体设备龙头，持仓市值175.0 亿元，Q3 第1)、圣邦股份(模 拟芯片龙头，持仓市值170.8 亿元，Q3 第4)、兆易创新(存储器、MCU 和传感器， 持仓市值149.0 亿元，Q3 第5)

恩智浦（NXP）于 2 月 1 日发布 2021 年第四季度财报，四季度营收 30.39 亿美 元 ， 同 比 +21.22%/ 环 比 +6.22% ， 毛 利 率 57.3% ， 同 比 +4.4pcts/ 环 比行业规模占比%股票家数（只） 394 8.5总市值（亿元） 73033 8.6+0.8pct；全年营收 110.63 亿美元，同比+28.46%，毛利率 56.2%，同比+5.0pcts。

MAAMG 四季度合计实现收入4221 亿美元【同比+16%，CAGR（2019~2021） 为22%】，合计净利润986 亿美元【同比+27%，CAGR（2019~2021）为34%】， 整体维持稳健表现，但彼此分化明显。高通胀、供应链扰动、IDFA 等继续对 互联网板块形成短期逆风，云计算、软件板块、苹果手机等表现稳健。同时据 公司指引，预计主要企业2022Q1 基本面表现将和2021Q4 基本一致，但逆风 因素有望得到一定改善。我们判断美股市场最为恐慌的阶段大概率已经过去， 当前市场的定价亦已较大程度price in 流动性快速、大幅收紧预期。目前微软、 苹果、谷歌、Meta 股价对应PE(2022E)分别为31、24、24、17 倍，亚马逊 EV/EBITDA(2022E)为20 倍，叠加目前高波动环境下科技巨头的理想避险属 性，我们继续看好MAAMG 的短期、中期配置价值，我们对个股的偏好顺序依 次为：亚马逊、微软、苹果、谷歌、Meta 等。

行情回顾：2022年1月至今面板(申万)指数下跌7.09%，分别跑输上证指数、沪深300指数1.95pct、0.38pct，跑赢深证成指3.22pct；其中京东方A、TCL科技、深天马A、彩虹股份、龙腾光电分别下跌1.39%、5.19%、5.99%、9.82%、4.53%。估值方面，截至2月8日A股面板行业总市值4978.44亿元，整体PB（LF）为1.51x，处于2016年以来的16.5%分位。

受经济景气和资产质量悲观预期压制，去年四季度基金配置银行板块意愿较低。年初以来，稳增长、稳信用、稳预期相关政策不断加码，政策宽松-经济景气-信用风险预期改善的逻辑链条成立，近期银行板块景气度与股价表现显著改善，预计公募基金对于银行板块关注度相应提升，有望带来良性循环，建议关注板块配置价值。

多数时期银行业指数走势与机构持仓比例呈较强的正相关性。本篇报告根据历年主动偏股公募基金的重仓持股数据进行统计分析，其中主动偏股公募基金主要包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金和平衡混合型基金。

我们对重点覆盖的53家医药上市公司2021    年度业绩进行预测。从增速看，预期Q4单季度业绩增速超过50%的有10 家，净利润增速在30%~50%的有10 家，净利润增速15%~30%的有9家，净利润增速0%~15%的有5家，净利润同比下滑的公司有11 家，还有8家公司由于基数、港股、亏损等原因未有Q4季度业绩增速。分板块看，CXO、疫苗核心公司全年业绩高增长。

新冠检测试剂主要分为核酸、抗原、抗体三种，其中抗原检测试剂操作简单、检测速度快，适用于大规模筛查场景，目前在疫情较严重的海外国家得到广泛应用。国产新冠检测试剂获得海内外广泛认证，截至2021年底我国已有超过700家企业的新冠检测试剂获得欧盟CE认证，近30家企业的产品获得美国EUA认证。

从车型级别来看，2021 年乘用车电池装机量前三的车型级别为A、B、A00 级别，分别为42.44、37.17、17.88GWh。2021 年动力电池装机量前三的车型级别分别为A、B、A00 级，占比分别为30%、27%、13%。