据SEMI 预计，2022 年全球半导体材料市场预计成长8.6％，有望创下698亿美元的市场规模新高，至2023 年整体市场更预计突破700 亿美元。我们判断国内半导体产业链自主可控乃大势所趋，继续看好国内存储厂及晶圆厂为了抢占全球份额不断推进的扩产力度及持续性，叠加核心供应链自主可控进程的进一步推进，设备材料零部件国产替代大势所趋，建议关注相关龙头公司北方华创、安集科技、拓荆科技、华海清科、芯源微、江丰电子、鼎龙股份、新莱应材、富创精密（待上市）等。

伴随汽车电动化变革，高压连接器需求应运而生。新能源汽车采用电力驱动电机的原理，需要提供大功率的驱动能量，相应的需要高电压和大电流，连接器工作范围从传统汽车的14V 蹿升至60V-800V 甚至更高，需要提供10A-380A 甚至更高的电流等级传输。

复合箔材与传统箔材的主体功能相同，是一种由中间绝缘树脂层和两侧金属层组成的新型动力电池集流体材料。相较传统箔材，复合箔材降低金属成本且安全性能更强，规模化量产后将显著降本，拉开高增长序幕。

粗纱价格持续下跌，细纱价格历史新低。截止9 月23 日，粗纱方面，无碱玻璃纤维纱均价4483 元/吨，月度涨幅-717 元/吨；中碱玻璃纤维纱均价5450 元/吨，月度涨幅为-450 元/吨；直接纱均价4050 元/吨，月度涨幅为-650 元/吨。

轻量化是节能减排的趋势下的必由之路，一体化压铸应时而生。轻量化技术在满足汽车安全性和成本控制的条件下对汽车减重，降低油耗/电耗、减少尾气排放、缩短制动距离，是一种有效的节能减排途径。在常用的轻量化材料中，铝合金较为成熟，需求量与渗透率不断提高。在各类铝合金加工工艺中，压铸最先进、效率最高，压铸件质轻、精密，能够制造形状复杂的部件。过去由于压铸机锁模力和配套模具等因素，铝压铸件尺寸受限，在汽车上的应用仍局限于传统的四大工艺，而铝合金的物理特性导致其连接工艺技术难度大且制造成本高。

小鹏G9 正式上市，价格和配置调整降低选择难度。9 月21 日，小鹏G9 正式上市发布，指导价为30.99 万~46.99 万元。G9 定位中大型5 座旗舰SUV，全系标配800V 快充，在小鹏S4 超级充电桩上，最高充电功率480 千瓦。3C 版本G9，充电5分钟续航130 公里。4G 版本G9，充电5 分钟续航200 公里。9 月23 日，基于用户针对产品配置的选择难度大、选择成本高的反馈，小鹏重新调整了产品命名逻辑和价格配置，意在降低用户选择难度，并把智能、豪华配置标配。

在我们主要覆盖的公司当中，除顺络电子和兆讯传媒受到消费和通信市场疲软影响，出现营收或归母净利润下滑之外，其他公司三季报预计普遍实现20%以上的营收增长。我们再次强调要重视0 到1 的科技创新，激光雷达、中国星链、车身域、机器视觉以及XR 相关是未来重点关注方向。激光雷达是高级自动驾驶的核心传感器，随着汽车智能化加速，L3+自动驾驶快速导入，激光雷达整机及其上游产业链将迎来百亿美元市场。光学系统是激光雷达最核心部件之一，市场机会巨大。

智能化产业盛宴关键词：反哺电动、自主崛起、品牌上攻。电动化和智能化为双螺旋关系，未来随着电动车渗透快速提升，智能车有望快速放量。交强险数据显示，标配L2（含L2+、L2++）功能的乘用车22 年8 月终端渗透率达42%，智能化渗透率保持高位。传统车企标配L2（含L2+、L2++）功能的电动车22M8销量达8.36 万辆，同比+3.25%，高阶自动驾驶持续渗透。22M8 自主品牌L2（含L2+、L2++）渗透率略有下滑，为26.3%，环比-0.8pct。

IV 型储氢瓶性能优异，预计未来将主导国内车载储氢市场。目前已商业化生产的储氢瓶可分为四种，其中具备长期发展潜力的要属III 型（铝内胆碳纤维全缠绕气瓶）和IV 型瓶（塑料内胆碳纤维全缠绕气瓶），两者都适用于车载移动储氢等移动场景，但IV 型瓶在轻量化、储氢密度、容积规格等方面性能更优，我们预计后续将作为主流瓶型广泛运用。国外目前已开始商业化生产和使用70MPa IV 型瓶，而我国现阶段仍以35MPa III 型瓶的应用为主，但随着技术进步、叠加配套政策体系及基础设施逐渐完善，国内也将逐步向70MPa IV 型瓶过渡。

8 月狭义乘用车产量实现211.6 万辆（同比+41.9%，环比-1.9%），批发销量实现209.7 万辆（同比+38.3%，环比-1.7%）。 8 月行业同比增速较高主要由于去年同期芯片短缺较为严重，基数较低。