碳中和背景下，全球汽车电动化进程有望加速。国内主要的零部件企业将显著受益，推荐标的拓普集团（轻量化底盘）、三花
智控（新能源热管理），受益标的：银轮股份（热管理）；中长期看，国内自主新能源汽车企业具备竞争的先发优势，相比燃油车时代更有走出去的可能，推荐标的比亚迪、吉利汽车、长安汽车、广汽集团等

目前宏观形势稳定，疫情对国内影响逐步消解，未来车市将逐步与经济增长同步。车市方面，自主品牌乘用车销量回暖，份额持续提升，新能源车销量持续高速增长，豪华车有望延续高销量态势，但预计卡车、客车销量短期将逐渐下行。目前国产新能源车性价比与燃油车逐渐持平，打开了更广阔的市场份额，预计壁垒较高的电池核心零部件如高镍正极、负极、薄膜龙头凭借规模效应与本土优势获得高速发展机会。建议关注新车发布频繁的乘用车标的以及新能源产业链等，如：长城汽车、广汽集团、比亚迪、三花智控、当升科技、杉杉股份、法拉电子。

从产量上来看，磷酸铁锂电池产量超三元，在CTP 电池技术加持下能量密度得到提升，凭借更低的成本和更好的安全性需求逐渐回暖，此前有消息传出，苹果公司将为其电动汽车选择配套磷酸铁锂体系电池，潜在的供应商或是比亚迪或宁德时代，此前大众集团在电池日上透露将为其入门级车型搭载磷酸铁锂电池体系，磷酸铁锂电池将逐渐在海外打开空间。

在碳排放政策约束和持续性强的高补贴政策驱动下，伴随海外车企高品质车型供给的不断增加，电动化、混动化趋势呈显著加速趋势。建议关注受益于海外新能源和混动化快速发展的国内零部件公司，我们推荐华域汽车、郑煤机（A/H）、银轮股份、拓普集团，建议关注富奥股份、爱柯迪。

下半年汽车缺芯有望逐渐缓解，随着行业的持续复苏，行业业绩有望 维持高增长，产业变革升级带来的新趋势有望重塑行业竞争格局，自 主零部件获得较好的发展机遇，建议关注强一线自主乘用车及前瞻性 “新四化”赛道的优质零部件公司。

上半年小市值公司有更佳表现：2021H1计算机指数整体表现一般，大小市值个股分化减弱。无论边 际增量流动性、新增上市个股，相比2020都明显减小。主题表现背后是产品力低估值个股价值挖掘。假如行业进入“收缩”周期重点关注无论大小市值公司都会发生质量优先经营战略变化。

新能源发电：光伏和风电逐步转变成为主力电源供给，储能长期发展空间广阔。新能源汽车：减碳效应显著，多环节技术迭代加速。发电端风电光伏装机成为电源装机增量主体，相关制造业有望持续受益，建议关注相关制造业及运营板 块的核心资产。

玻纤产品性能好、用途广，是全球范围内的朝阳产业。行业分析：产品价格上涨，行业利润率快速提升，玻纤产量增速有所回落，21 年新增产能超 70 万吨，行业总产值约 2300 亿，行业利润率提升至 10.28%。供需改善下产品价格复苏，能源价格上涨对龙头公司影响有限。下游领域需求广阔，推动玻纤行业发展。

投资建议：整车厂作为产业链核心将主导汽车产业生态升级，我们认为目前自动驾驶行业仍在起步阶段，电动智能的“杠杆效应”为后发者打开了新的窗口，特斯拉的标杆效应之下，会有越来越多的效仿者、甚至超越者，推荐长城汽车（601633.SH/2333.HK）、吉利汽车（175.HK），建议关注小鹏汽车（XPEV.N）。零部件方面，车载镜头、主控芯片等增量部件行业龙头将充分受益，建议关注德赛西威（002920.SZ）、舜宇光学（2382.HK）。

6 月17 日，上汽大众旗下的ID.6 X 车型正式上市，作为一款基于MEB 纯电动平台打造的中大型SUV，新车全系共提供5 款车型，售价区间为23.99-33.59 万元。大众MEB 平台规划多款车型，看好MEB 供应链以及整车相关投资机会，推荐上汽集团和克来机电。