经济面上，过去一周公布了中国6 月的LPR 数据，一年期和五年期的LPR 都跟随MLF 下调10 个基点，但由于过去一周美联储的鹰派言论逐步发酵，市场又重新开始定价后续美联储恢复加息的预期。并且叠加国内AI 概念股出现大规模减持，诱发了AI 板块的大跌。另外下周临近基金半年报期末日，我们预期部分主题基金短期偏移至热门板块的仓位可能会出现回流，使得前期超跌的新能源和食品饮料等或能有所反弹。由于各项稳增长政策还没有逐步出台，即使短期资金从AI 板块分流出来，大概率资金还是会在成长板块内打转，超跌的新能源和刚发酵的人型机器人板块有望获得资金的关注。

展望2023 年：材料自主可控是矢志不渝的长期战略，光伏、电动车、AI 机器人等新兴产业领域迅速发展带来结构性机会。

展望2023H2：全球双碳目标仍然明确，但是中国和欧洲电动车补贴退坡之下需求或将承压，重视储能、固态电池、4680 电池等新技术、高增长领域的投资机会。

数据要素产业发展有其必然性。历史数据表明，传统要素对我国经济增长的拉动作用边际减弱，伴随数字经济产业日趋繁荣，全球数据爆发式增长，数据资源快速累积，数据要素有望成为新的经济发展动力，数据要素影响宏观经济增长主要通过两个途径：（1）途径1：赋能其他生产要素，提高资源配置效率；（2）途径2：与途径1 紧密相连，正因能够提升效率，数据要素本身变得具有价值，这一价值既通过数据积累作为生产资料而实现，又能转变为数据资产通过增值、交换而产生价值。

智能驾驶板块触底反弹，基本面积极信号越发凸显。我们在4 月18 日外发的智能驾驶月报《板块或已见底，GPT 技术有望加速智驾落地》以及5 月23 日外发的智能驾驶月报《智能驾驶板块边际好转信号趋于显著》中明确提出智能板块已见底，行业层面的积极因素逐步显现，从近期产业实践来看，前述逻辑正在不断兑现。

夏季高温期来临，社会用电负荷能力受到挑战，虚拟电厂能够有效促进电网供需平衡。随着6 月过半，各地的天气也逐渐进入到了高温期，社会用电的负荷也随着气温的升高而逐步攀升，电网的负荷能力也即将迎来每年一度的最大挑战。我国不缺电量，缺的是电力。虚拟电厂是一套能源协调管理系统，通过IoT、AI、云服务等信息技术和软件系统，聚合和控制一种或多种处于不同空间的分布式电源、可控负荷、储能系统等分布式能源资源，实现自主协调优化控制，对外等效成一个可控电源参与电力系统运行，也可作为市场主体参与电力市场交易获取经济收益，是一种跨空间的、广域的源网荷储集成商。

随着大模型技术的发展，AI+医疗的应用首先通过文本生成、辅助查询等方式提升医疗全流程的效率，未来更有望融入辅助诊疗决策等核心业务系统，成为我国医疗体系的重要力量。海外已有多种大模型在医疗领域的应用落地：谷歌的Med-PaLM 2，微软子公司Nuance的DAX Express。我国具有多重优势：丰富的医疗场景与医疗数据，良好的政策环境。

把握人工智能和数字中国双主线机遇。2023 年以来，以ChatGPT为代表的AI 大模型技术迎来奇点时刻，AI 产业发展日新月异。同时，本轮AI 的技术升级与我国的数字经济政策同频共振，2022年年底以来，数据要素、数字中国相关纲领性文件陆续发布，国家数据局的成立将推动数字中国建设进入实质性落地阶段。数字中国的核心组成部分数据要素也是AI 大模型训练的“燃料”，智算中心、数据中心的建设也为我国发展人工智能提供算力支撑。我们建议把握人工智能和数字中国双主线机遇，关注AI 算力、AI应用、数据要素三大领域。

替代燃料船作为减碳终极方案，经济性的临界点已至。EEXI 与CII 指标驱动现有船队降速运行，加大老船运营成本是替代燃料船兴起的核心背景。我们构建了模型对比替代燃料船与新/老传统能源船的经济性，替代燃料船凭借更高的航速与周转效率、相对可控的燃料成本，经济性已经具备显著优势。环保政策、运价、燃料价格均会影响替代燃料船的经济性，其中运价敏感度最大，其次是环保政策与燃料价格，新船造价的敏感度相对较低。

新能源汽车车辆购置税减免政策延续，叠加全面电动化试点推进，环卫电动化持续受益。三部门近日明确延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，从执行到2023 年12 月31 日延长至2027 年12 月31 日，延长4 年。其中，2024 年1 月1 日至2025 年12 月31 日免征车辆购置税，即前两年继续免征；2026 年1 月1 日至2027 年12 月31 日减半征收车辆购置税，后两年减半征收。实行延长政策，2024—2027 年减免车辆购置税规模总额将达到5200 亿元。