[家具制造业,通用设备制造业] [2024-08-09]
分品类来看,补库逻辑下多数轻工品类 24 年 6 月出口总额增速同比上行趋势延 续,但环比来看增速略有放缓,多数品类客单价有所下滑。线上销售数据显示 美亚多数品类表现出色,亚马逊美国站家具行业 24 年 6 月销售额同比增速持续 向上,主要系销量增幅明显,以量换价趋势延续。
[石油加工、炼焦和核燃料加工业] [2024-08-09]
供给端 0PEC+继续加大减产力度,6月2日0PEC+召开部长级会议,会议决定将 200 万桶/日集体减产、166 万桶/日自愿减产目标延长至 2025 年底,将 220 万桶/日自愿减产目标延长3个月至2024年9月底。俄罗斯、伊拉克、哈萨克斯坦等国在三季度执行补偿性减产;美国战略石油储备进入补充阶段,且页岩油资本开支不足,增产有限,供给端整体偏紧,需求端随着全球经济的不断修复,逐渐进入季节性需求旺季,我们认为石油需求温和复苏,整体供需相对偏紧,油价有望继续维持较高区间。
[有色金属冶炼和压延加工业,批发和零售业] [2024-08-09]
我们判断,2024年起行业竞争核心要素或逐步由渠道力转向产品力,如周大生加强产品自研比例、老凤祥加强“藏宝金”等主题店推广、潮宏基主打“花丝非遗”概念、中国黄金开设新品展销会。我们认为,新产品、新工艺、新设计或成为珠宝行业发展的新动力。当前时点看,6月限额以上金银珠宝零售额降幅环比收窄&1H24周大生门店净增124家,我们看好后续终端需求回补弹性&龙头公司经营韧性,推荐老风祥、英百股份、中国黄金、周大生、潮宏基;关注老铺黄金、周大福。
[医药制造业] [2024-08-09]
胰腺癌恶性程度高,诊疗手段有限,2022年国内死亡人数接近新发人数,存在巨大的未满足临床需求。然而,胰腺癌药物开发难度大,一线治疗仍以化疗为主,免疫治疗等手段难以突破,目前Keytruda仅获批用于MSI-H/dMMR 胰腺癌患者-线治疗,但疗效非常有限,二线治疗方案同样有限,KRAS、Claudin18.2等靶向疗法展现出初步积极数据,建议积极关注后续开发进展及数据更新。
[医药制造业] [2024-08-09]
自身免疫类疾病与I型炎症的患者规模正在迅速增长,市场规模虽然仅次于肿瘤药物,但仍然处于加速发展期。现有的药物在疗效与安全性上仍然拥有巨大的进步空间。近年来,相关新药不断涌现,新靶点或是新作用机制药物层出不穷。本篇涉及各项适应症中,哮喘、银屑病、炎症性肠病和特应性皮炎研发管线较多,银屑病、哮喘、慢性阻塞性肺疾病和炎症性肠病较为难治,斑秃市场规模正在迅速发展。
[金融业] [2024-08-09]
短期高股息策略继续占优,中长期重视绩优股。美联储政策转向渐进,我国逆周期政策空间充足,加上2024年上半年财政力度较弱,预计下半年社融增速企稳,经济复苏预期改善。当前银行板块估值仍处于低位,2024 年或是此轮业绩下行周期尾声,维持行业“优于大势”评级。个股方面,短期高股息策略继续占优;同时,建议关注业绩反转确定性较高且成长性较好的个股,如常熟银行、瑞丰银行、宁波银行和招商银行。
[医药制造业] [2024-08-09]
激光类医美具备多功能性、高效和精确性的特点,在众多轻医美项目中脱颖而出,成为消费者追捧的焦点。与此同时,科技不断进步,激光技术在医美领域的应用趋于广泛美容治疗效果得到显著提升,预计激光类医美行业的增长势头将持续。经测算,2019-2023年中国激光类医美的行业规模实现从22.9亿元至32.4亿元的增长,CAGR为9.1%。
[医药制造业] [2024-08-09]
肿痛免疫关注度提升,叠加优势产品陆续推出,我们看好PD1/IL2、PD1/IL15 靶向药物。建议关注打破研发瓶颈,提供免疫疗法新风向标的 PD1/IL2 Ra-bias 双特异性抗体融合蛋白(1B1363):基于海外映射逻辑,建议关注 PD1/IL15靶向药物(ASKG315、ASKG915、SHR-1501)。粗期看好相关产品出海 BD,中长期看好其获批上市后有望成为下一个K药大单品。
[计算机、通信和其他电子设备制造业,有色金属冶炼和压延加工业] [2024-08-09]
科技大厂集中发售 AR 眼镜新品,产业链或再引关注。当地时间7月 29 日扎克伯格在 SIGGRAPH大会预测,智能眼镜将是新一代计算平台的“移动版”扎克伯格此前表示 Meta 今年年底前会发布AR智能眼镜。另外,星纪魅族 XR整机产品部总监星今年6月接受媒体采访表示大致推测今年的九、十月份会推出二代 AR 眼镜产品,未来几年各大厂商有望推出更多具有实用性的消费级 AR产品,AR 成像/传感系统中的光波导片、棱镜、透镜可能形成一定需求。
[医药制造业,专用设备制造业] [2024-08-09]
医疗设备集采或将促进市场集中度提升,利好国产龙头品牌。2024年5月,国家发改委发布《关于做好医疗卫生领域2024年设备更新工作的预通知》,明确提出,市级及以下设备更新原则上采用省级集中采购的方式,由省级相关部门立项审批、组织采购。《广东省推进卫生健康领域设备设施选代升级工作方案》中明确,本轮医疗设备更新支持和鼓励地市发展医疗装备集中采购。设备集采或将结合设备更新同步推进。供应链成本优势显著的国产龙头品牌有望抢占更多份额。