[金融业] [2022-07-17]
人民银行公布6 月金融统计数据与社会融资规模数据。6 月新增社融5.17 万亿元,环比多增2.38 万亿,同比多增1.47 万亿。其中,人民币贷款与专项债合计对社融增量的贡献为4.68 万亿元,占比为90.5%。其他分项中,直接融资同比继续少增,未贴现银行承兑汇票由多减转为多增,表外融资继续少减;受人民币贬值影响,外币贷款继续减少。
[综合,金融业] [2022-07-17]
2022 年6 月美国CPI 破9%再创新高,其中多个分项环比增速的跳升让人担忧,这意味着通胀飙升的动态仍未被压制,也坚定了美联储的鹰派立场,7 月加息75bp 几乎板上钉钉。而爆表的通胀也刺痛了民调支持率不足40%的拜登,其表示通胀“高得令人无法接受”。展望下半年,通胀持续超预期的风险仍存,尽管数据显示美国消费者的实际需求已经放缓,而消费者预期的恶化也对其支出造成压制,但先行指标显示CPI 中占比近三分之一的住房租金增速仍有上行风险。
[计算机、通信和其他电子设备制造业] [2022-07-17]
本报告期计算机行业表现差,计算机行业下跌1.87%,沪深300 指数上涨0.77%,计算机行业指数跑输2.64pct,位于申万一级31 个行业中的第28 位。2022 年初至本报告期末,计算机行业累计下跌24.69%,沪深300 指数累计下跌10.01%,计算机行业累计跑输14.68pct。从申万二级细分行业来看,IT 服务、软件开发、计算机设备行业2022 年累计变化幅度分别为-20.15%、-26.09%、-27.29%,计算机行业表现差。
[综合] [2022-07-17]
能源,食品和住房依然是通胀的主要推动项,分别贡献了40%,15%和20%的通胀同比涨幅。从结构上看,商品价格指数延续了下跌的趋势,服务价格上行,居民消费开始转向服务。从后续的能源、农产品和汽车的价格趋势来看,美国后续通胀破10的可能性不大。但暂时的高房价和火热的租房市场将使得住房CPI成为短期美国通胀的主要支撑。
[综合] [2022-07-17]
通胀由窄变宽的观察视角一:CPI 细分项同比的分布重心明显右移,从右移幅度看,能源>食品>核心商品>核心服务。相比于2019 年四季度,最新5 月数据显示,美国、欧元区(挑出德国和意大利单列,两者具有代表性,分别是欧洲经济龙头和吊车尾的代表)、日本的价格分布重心明显右移:能源项目分布普遍从小于2%区间上移至20%以上,食品项目分布普遍从0~4%上移至6~14%,核心商品项目分布普遍从0~2%上移至4-10%,核心服务项目分布普遍从0~2%上移2~6%(日本核心价格分布重心右移幅度较小)。
[综合] [2022-07-17]
欧央行紧缩引发债市担忧 在6 月9 日欧央行宣布7 月加息决定后,南欧国家 国债收益率立刻攀升,意大利十年国债收益率一度突破4.20%,希腊更达到 4.74%,进入危险区域,德国与法国国债也显著走高。欧债危机后,南欧多国 的经济增速并未实质性改善,2012-19 年意大利、西班牙、葡萄牙和希腊平均 GDP 增速均达不到2%,主要靠低国债利率维持借款,所以4%的收益率可能是 他们的生死线。如果利率因为欧央行加息而保持高位,那么这些国家的主权债 务压力将达到难以承受的地步,因此需要特别的救助。
[建筑业] [2022-07-17]
新基建成为打造经济增长、切实扩大有效投资、发展数字经济的重要 抓手。1)4 月中央财经委会议指出加快新型基础设施建设。5 月国务院 《扎实稳住经济一揽子政策措施》指出,优先考虑将新型基础设施、新能 源项目等纳入支持范围。2)6 月《“十四五”可再生能源发展规划》重点 部署城镇屋顶光伏行动、“光伏+”综合利用行动、新能源电站升级改造 行动等。5 月工信部等四部门联合发布《关于开展2022 新能源汽车下乡 活动的通知》。3)新基建在建筑领域主要体现:一是新能源电力/二是BIPV/ 三是新能源车/四是智能驾驶/五是降碳/六是碳汇/七是元宇宙。
[化学原料和化学制品制造业] [2022-07-17]
据新华网消息,俄罗斯天然气工业股份公司近来接连减少“北溪-1” 天然气管道对欧洲的供应量,输气量从每日1.67 亿立方米降至每日 不超过6700 万立方米,降幅约60%;而7 月11 日开始,“北溪-1” 管道开始年度维护,管道输气将暂停。俄罗斯是欧洲天然气主要供应 国,据BP 发布的《世界能源统计年鉴(2022)》,2021 年欧洲天然 气消费量达5711 亿立方米,其中从俄罗斯进口的管道气和LNG 合 计达1844 亿立方米,占消费量的比例高达32.29%。“北溪-1”作为 俄罗斯向欧洲输气的主要管道,年输气能力约550 亿立方米,占欧 洲2021 年消费量的9.63%,管道输气暂停后,将进一步加剧欧洲天 然气短缺。
[农、林、牧、渔业] [2022-07-17]
产业高频月度观察。1)通胀。截至6 月30 日,生猪产能持续去化, 猪价上行至24.10 元/公斤;鸡肉、牛肉、羊肉价格下跌;蔬菜价格上 涨,水果价格下降。2)工业。6 月高炉开工率和各产能焦化企业开工 率均下行,螺纹钢价格下行,库存增加;铜价上行,库存回落。3) 消费。汽车批发和零售同比增速大幅回升,电影票房收入回升。4) 地产。30 城商品房成交面积回升,百城成交土地面积环比回落。
[医药制造业] [2022-07-17]
新冠疫情持续,变异株Omicron 致死率下降但传染性极强。医疗资源挤兑 或将成为一大担忧,新冠口服药给药简便,能够一定程度降低医院负荷。国 产新冠口服药需求可观,不确定性主要来自于药物本身质量是否可靠。