8 月机械行业（申万分类）指数下跌7.34%，跑输沪深300 5.15 个pct。机 械行业TTM 市盈率/市净率约为27.64/2.39 倍，处于历史较低位置。细分行 业看，大部分子行业普遍下跌，半导体装备涨幅靠前。

报告期内（2022/8/26-2022/9/9）机械设备行业下跌1.53%，跑输沪 深300 指数1.20pct，二级子行业中工程机械、轨交设备、通用设 备、专用设备、自动化设备分别变动2.69%、1.68%、-0.45%、-3.56%、 -4.51%。重点跟踪的三级子行业中，半导体设备、光伏加工设备、 激光设备、工控设备、锂电专用设备分别变动12.63%、1.41%、 -4.95%、-5.09%、-6.19%。

近两周，A 股纺织服装板块涨幅榜前五的公司分别为牧高笛、伟星股份、棒杰股份、ST 摩登、聚杰微纤。近两周，港股纺织服装板块涨幅榜前五的公司分别为江南布衣、晶苑国际、冠城钟表珠宝、盈利时、安宁控股。

9 月2 日，北交所于宣布设立一周年之际，发布北交所指数管理细则、编制方案等，北交所50 指数呼之欲出，同时，北交所融资融券细则开始对外征求意见。截至目前，北交所上市公司达110 家，公开发行累计融资超235 亿元。合格投资者数量已经超过513 万户，是宣布设立前的近3 倍，随着北交所指数的公布、两融的实施，北交所流动性、市场规范性等或稳步提升。

自“811”汇改以来，人民币汇率进入了双向波动，实盘交易货币属性抬升且波动有所放大；而权益市场往往担忧于汇率波动对A 股市场带来的影响。

2022年1-7月，我国医药行业规模以上企业数量达到8713家，其中亏损企业数量2042家，亏损面24.2%，环比下降0.8%。医药行业亏损总额255.1亿元，同比增加20.6%。据国家统计局数据显示，2022年1-7月，化学药品原药产量达197.1万吨，累计增长12.9%；中成药产量达130.5万吨，累计下降3.1%。2022年1-7月，我国医药行业营业收入达到16089.4亿元，累计下降1.8%，行业实现利润总额达到2473.6亿元，累计下降30.7%。

油价对回落贡献最大 8 月CPI 下行的主因仍是原油大跌带动的能源商品价格回落，其对CPI 的拉动从7 月的2.32%进一步降低至8 月的1.41%，并且权重也由于价格下滑而出现了下调。能源商品单项带动CPI 同比增速下行了0.9%，带动环比增速下行了0.13%。油价的同比基数在9 月份将继续上行，因此9 月能源商品对CPI 的同比拉动可能还会小幅放缓，但是环比的大幅回落难以持续。

22H1 锂、电解液、隔膜、铝箔板块毛利率增长较大，钴、设备、负极、铜、结构件、锂电池板块毛利率呈现下滑状态。各板块分开来看，毛利率增长较大的为锂、电解液、隔膜、铝箔行业，22 年H1 锂板块平均毛利率68.60%，同比增长31.72pct；电解液板块毛利率26.45%，同比提升5.29pct；隔膜行业22 年H1 平均毛利率44.54%，平均增长4.88pct；铝箔板块毛利率14.35%，同比提升3.40pct。钴、设备、负极铜、结构件、锂电池板块毛利率均呈现下滑状态，其中结构件、锂电池行业毛利率下滑较多，22 年H1 平均毛利率分别同比-5.53、-6.59 个百分点。

近日，从相关渠道了解到，为了稳定和扩大汽车消费，商务部、公安部等17 部门联合印发《关于搞活汽车流通 扩大汽车消费若干措施的通知》，推出了便利二手车商品化流通的系列新政策。为扎实推进相关政策落地落实，切实便利群众企业办事，近日，商务部会同公安部印发《关于完善二手车市场主体备案和车辆交易登记管理的通知》（以下简称《通知》），推出了系列便利二手车交易登记新措施，进一步降低二手车交易登记成本，更好促进汽车梯次消费和二手车市场持续健康发展。

政策支持绿氢绿电与工业耦合。绿氢可以助力交通、化工、钢铁、石化等多领域深度脱碳，鼓励有条件的地区利用可再生能源制氢，优化煤化工、合成氨、甲醇等原料结构。目前内蒙古自治区、甘肃省、宁夏回族自治区和四川省成都市都在相应的政策中明确了2025年可再生能源制氢产量，合计年产量约80万吨。这超过了国家发改委在国家氢能规划中提及的2025年可再生能源制氢年产量目标。东部地区，对于可再生能源制氢在交通领域，尤其是制氢加氢一体站的应用更为关注。西部地区的政策更加侧重于强调可再生能源制氢在工业领域的应用。