[通用设备制造业] [2022-11-15]
10月挖掘机销售持续改善。据工程机械工业协会数据,2022年10月挖掘机销量20501台,同比增长8.1%,低于此前协会预期的13%,增速环比提升2.6pct,延续7月以来的回暖态势。其中,国内销售11350台,同比下降9.9%,较上月降幅大幅缩窄14.6pct,高于协会预期值2.8pct;出口销量10667台,同比增长43.8%。
[金融业] [2022-11-15]
11 月第1 周,美股指数先上后下。国内市场则在一周内持续反弹,Wind全A 上涨了6.75%,日均成交额上升至9766.12 亿元。30 个一级行业全部实现上涨,消费者服务,汽车及食品饮料表现靠前;银行,煤炭及房地产等表现靠后。信用债指数下跌0.03%,国债指数下跌0.06%。
[电气机械和器材制造业] [2022-11-15]
10 月环比下滑属于季节性因素:欧洲八国新能源汽车环比-17%,主要原因系特斯拉在季末集中出货,同时叠加英国在3 月和9 月属于车牌更换季,故欧洲新能源车在9 月注册量较高,10 月两因素均回归常态水平,高基数下环比下滑较为明显。剔除英国之后,欧洲七国环比-9%,符合预期。
[文化、体育和娱乐业] [2022-11-15]
国内市场增速逐渐放缓,且未成年人保护政策也对需求有一定影响。后续行业增量将主要来自于消费力的提升、玩家结构改善和海外市场。对于版号政策,根据19 年经验,版号恢复后A 股游戏公司有望重现类似2019 年的修复性机会,A 股推荐有强出海逻辑的三七互娱与产品储备丰富的完美世界、吉比特,港股推荐有丰富海外产品线储备的网易,同时建议关注腾讯控股与心动公司。
[制造业] [2022-11-13]
自动化关注电力板块。通用自动化价格指数走弱,但人形机器人引领热点,推荐产业链受益的绿的谐波、埃斯顿、科沃斯、石头科技、九号公司、亿嘉和、申昊科技。电力方面高频数据走强,电力进入景气上行周期,推荐光储业务延续高增,静待网内直流业务加速的许继电气,受益于基建投资改善的良信股份,盈利滞后的电网“网内+网外”布局龙头思源电气。
[交通运输、仓储和邮政业] [2022-11-13]
美联储后续或将放缓加息步伐,叠加11 月OPEC 将大幅减产,国际油价创下10 月上旬以来新高。11 月3 日,美联储启动年内第六次加息,也是连续第四次宣布加息75 个基点,后续或将放缓加息步伐。叠加11 月OPEC 将大幅减产,支撑国际油价上行。截至11 月4 日,布伦特原油价格为98.57 美元/桶,环比上周上升2.92%;WTI 原油价格为92.61 美元/桶,环比上周上升5.35%,创下10 月上旬以来新高。
[综合] [2022-11-13]
10 月通胀整体继续低于市场预期;CPI 同比增速较9 月下降,主要是受食品中的鲜菜鲜果水产品和非食品中的工业产品价格拖累,但猪肉、禽肉、鸡蛋价格依然坚挺,服务消费价格环比由降转平,内需偏弱但依然向好;PPI受基数影响同比落入负增长区间,但生产资料环比由降转涨、生活资料环比走强表明生产端需求依然向好;关注生活资料价格环比走强可能向CPI 传导的迹象。
[批发和零售业] [2022-11-13]
从下游需求来看,房地产新开工和基建同步大幅走差,已处于历史很差时刻;需求大幅回落导致水泥价格5-7 月份淡季周期性回落,仍保持高位震荡,8 月份供给改善下全国各区域水泥价格快速上涨,验证行业中期供给逻辑没有改变,能耗双控使得水泥行业供给端逻辑强化。三季度经济金融数据显示经济下行压力持续增加,这一压力将催生财政发力的希望,社融增速有望触底,未来需要关注“稳增长”。
[综合] [2022-11-13]
食品CPI 上涨主要由供给因素驱动,需求端传导已相当充分。如上月的通胀点评指出,食品CPI 涨幅已低于食用农产品价格涨幅,反映成本端
的涨价压力向消费端传导已较为充分,涨幅预计难以继续扩大。猪肉和蔬菜价格走势的分化印证了供给端因素是食品CPI 上涨主因。随着生猪
养殖的盈利效应逐步显现、供给约束缓解,猪肉价格见顶迹象也已较为明显,年内猪肉价格涨幅预计将进一步下降。
[综合] [2022-11-11]
上游地产数据9 月同比降幅收窄,10 月中下旬商品房成交环比小幅回暖。新开工与销售面积降幅收窄,竣工数据持续两月企稳,保交付政策效果显现。10 城二手房成交跌幅扩大,二手房及新房价格下行继续。10月中下旬商品房成交环比回暖。消费端震荡复苏,家居内外销承压。9 月文化办公用品/日用品同比+8.7%/5.6%,家具零售额-7.3%、出口额同比下滑。成本端9 月PPI 同比涨幅回落,浆价维持高位。