随着市场竞争的日益激烈和汽车行业转型的趋势强化，全球汽车产业整合不断，车企巨头抱团提升竞争力的迹象越来越明显。而在这一方面表现的最为积极的是两大传统制造业强国——德国和日本。据外媒报道，日本汽车制造商马自达近日透露，公司正在与丰田汽车进行合作磋商，内容涉及包括电动汽车和车联网在内的至少 10 项合作领域。今年初，丰田全资收购了大发汽车。

从中期角度而言，电改与新能源汽车板块是电力设备新能源行业的投资主线。电改正式进入配电网放开的新阶段， 本周发改委表示进一步提速输配电价改革试点工作，电改目前已推进至 26 个省市自治区，随着输配电价核算提速，后续增量配网项目加速落地值得期待；我们看好1）高弹性的配网设备供应商、配网投资运营商、拥有园区优质粘性客户、有望成为“配售电一体化+综合能源服务商”的标的；2）拥有网内资源并开展配售电及用电服务的相关标的。新能源汽车骗补核查结果此前已经公布，后续国补调整、车型目录等一系列政策有望陆续落地，且板块前期调整幅度较大，市场有望迎来一轮预期修复行情。

方案》明确，到2020年，单位国内生产总值二氧化碳排放比2015年下降18%，碳排放总量得到有效控制。非二氧化碳温室气体控排力度进一步加大。碳汇能力显著增强。应对气候变化法律法规体系初步建立，低碳试点示范不断深化，公众低碳意识明显提升。

今年第三季度，汽车行业成为了拉动国民经济增长的主力。但作为一个拥有超过2400万辆销售基数的市场，这种高增长难以长期持续。据公安部交管局统计数据显示，截至2016年9月，全国机动车保有量已达2.8亿辆。其中，汽车保有量为1.9亿辆。从分布情况看，全国有47个城市的汽车保有量超过百万辆，其中，北京、成都、深圳、重庆、上海、苏州、天津等16个城市汽车保有量超过了200万辆。

电力设备与新能源行业上市公司 2016 年三季报表现靓丽。236 家行业上市公司2016 年前三季度实现营业总收入为 9837.92 亿元，同比增长 14.45%；归母净利润为 710.19 亿元，同比增长23.92%。其中，2016 年第三季度实现营业总收入为 3472.37 亿元，同比增长 15.27%；归母净利润为 234.61 亿元，同比增长 17.63%。

高通 470 亿美金收购 NXP 落地，科技史上第二大并购案，NXP 是全球第一大汽车芯片供应商，并且在射频、身份识别、安全领域实力强劲，高通收购收购NXP之后，将有以下几大意义： 1、收购后在模拟、数字芯片都将居于顶级水平。 2、高通由智能手机芯片霸主扩张至汽车电子、物联网、嵌入式芯片领域霸主。 3、高通自身无线通信领域的霸主地位目前无人可以撼动。

行业整顿临近结束，补贴调整、目录调整将很快落地，四季度物流放量，年底电动车很可能再现冲量行情。全年 45 万辆，明年 70 万辆预期不变， 同比增长 50%以上。长期看好在新能源汽车产业链深度布局，拥有稳定下游需求的企业。四季度放量行情中，物流车企业及配套生产商将率先受益，龙头企业将最可能在趋势性行情中获得超额收益重点推荐：国轩高科、亿纬锂能、澳洋顺昌、宏发股份、方正电机、海印股份。

坚定新能源汽车强国路线，以纯电动汽车为国家战略取向：2014 年 5 月，习近平在上汽集团考察时强调，“发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路”，由此开启了我国新能源汽车产业发展的大幕。马凯副总理调研合肥新能源汽车产业链期间明确了纯电驱动作为我国新能源汽车发展和汽车工业转型的战略取向。技术水平与基础设施配套不足制约纯电动车发展：电池续航能力低、充电时间长、成本较高，充电设施建设严重滞后以及电动车维保问题制约行业发展。

近几个月来，随着相关部门对新能源汽车行业的整顿以及各项行业调整政策的相继出台，新能源汽车市场的热度有所降低。据中国汽车协会统计数据显示，今年 9 月份，中国市场共生产新能源汽车 4.3 万辆，销售 4.4 万辆，同比分别增长 25.7%和43.8%。其中，纯电动汽车产销分别完成 3.4 万辆和 3.5 万辆，同比分别增长 31.6%和 63.1%；插电式混合动力汽车产销分别完成 0.8 万辆和 0.9 万辆，产量同比增长6.3%，销量下降 2.1%。今年前 9 个月，国内市场新能源汽车累计生产 30.2 万辆，销售 28.9 万辆，比上年同期分别增长 93.0%和 100.6%。

MEMS 市场规模大，增长速度快，传感器仍是当前主要产品： 1） MEMS 具有体积小、重量轻、功耗低、耐用性好、价格低廉、性能稳定等优点。 2）MEMS 市场仍处于起步阶段， MEMS 当前市场规模约为 120 亿美元，有望在 2020 年达到近 200 亿美元， CAGR 达到 11.6%，远超传统半导体行业个位数的增速。 3） MEMS 传感器在整个 MEMS 市场所占份额超过 70%。随着 MEMS 执行器生产技术的成熟和应用场景的增加，也会实现快速增长。