1 月6 日，特斯拉中国官网显示，Model 3 和Model Y 全系降价，其中Model 3 起售价22.99 万元，降幅为3.6 万元 /13.54%；Model Y 后轮驱动/长续航/高性能版分别为25.99/30.99/35.99 万元，降幅为2.9/4.8/3.8 万元，全系交付周 期均1-4 周。与此同时，特斯拉同步下调了其日本、韩国和澳大利亚Model 3 和Model Y 的售价，包括韩国Model Y 长续航/高性能下调12.1%/9.5%；澳大利亚Model 3 后轮驱动/长续航/高性能版下调2.4%/3.9%/1.91%，Model Y 后轮 驱动/高性能版下调2.4%/2.4%；日本Model Y 后轮驱动/高性能版下调9.9%/9.9%。

销售节奏扰动，车市预期上行。据乘联会数据统计， 23 年1 月狭义乘用车零售数据预计为136.0 万辆，同比/环 比分别为-34.6%/-37.3%；其中新能源零售预计为36.0 万 辆， 同比/环比分别为+1.8%/-43.8%； 渗透率约为 26.5%。主要新势力车企广汽埃安、蔚来、小鹏、理想、 问界、极氪23 年1 月合计交付5.4 万辆，环比-53.7%。因 受到疫情和春节假期影响，1 月销售节奏受到较大干扰， 整体数据弱于正常表现，但仍属乐观。春节后疫情向好叠 加销售低基数，看好车市整体需求向上。结合去年的基数 情况，我们预计1 月销量筑底，2 月起有望同环比改善， 持续至5 月。

疫情防控优化措施落地推动终端客流回升，12 月车市平稳收官。2022 年 12 月乘用车零售销量216.9 万辆，同比+3.0%，环比+31.4%，恢复正增 长，主要系本月疫情防控措施优化后终端客流回暖，叠加促消费政策尾 声的抢装效应。厂商批发销量222.2 万辆，同比-6.1%，环比+9.4%，销 量透支担忧导致批发热情短期略有回落。2022 全年实现零售2054.3 万 辆，同比+1.9%，批发销售2315.4 万辆，同比+9.8%，车市在疫情及供应 链扰动下形成韧性。

1 月汽车（中信）板块上涨10.53%，跑赢大盘2.91 个百分点。从板块排名来看，汽车行业1 月涨跌幅在中信30 个一级行业中排名第5 位。1 月汽车（中信）板块PE（TTM）为29.23倍，处于近5 年以来78.33%分位。

新能源汽车板块总体Q4 持仓占总市值比重为6.26%，环比下降0.36pct。2021Q4-2022Q4 持仓比例分别为8.11%、8.60%、8.28%、6.62%、6.26%。1）上游锂矿Q4 整体持仓环比下降至6.09%；2）中游板块持仓环比整体下降至8.49%，电池、隔膜、电解液持仓环比略有下降，正极、负极、添加剂、铜箔、铝箔持仓环比明显下降，结构件持仓环比上升；3）整车Q4环比小幅下降，充电桩、核心零部件环比小幅上升；4）新技术板块Q4 环比下降至3.60%，钠离子电池、复合集流体持仓环比均略有下降。

22 年12 月销量同比降幅有所收窄，出口保持高增长。根据中汽协、交强险和海关总署，轻微卡行业22 年批发销量、国内终端销量、出口（5 吨以下卡车，下同）分别为212.4、169.8、33.2 万辆，同比增速分别为-21.4%、-27.6%、+38.4%。轻微卡国内销量下滑原因与重卡类似，主要是更新率的下行，更新率受国三强制报废及国六排放升级导致的提前购买和疫情的负面影响，物流需求则保持平稳。轻微卡国六排放升级的时间节点不同，21 年透支影响小于重卡。轻微卡行业22 年12月批发销量、国内终端销量、出口分别为17.9、12.1、2.5 万辆，分别同比-25.0%、-23.6%、+39.5%，分别环比+9.7%、+29.8%、-12.1%。出口保持高增长，批发和终端同比降幅均有所收窄、环比均改善，同比下降还与22 年9 月1 日实施蓝牌轻卡新规导致提前购买有关。

人工智能聊天机器人ChatGPT已经被亚马逊用于许多不同的工作职能中，包括回答面试问题、编写软件代码和创建培训文档等。亚马逊Amazon Web Services（AWS）云部门成立了一个小型工作组，以更好地了解人工智能对其业务的影响。通过测试，该团队发现ChatGPT在回答AWS客户支持问题方面“做得非常好”；此外，人工智能工具在创建培训文档方面也“非常出色”，在企业战略问题方面“非常强大”。另外，这名员工还在Slack上称，ChatGPT在为AWS Aurora数据库工程师编写故障排除指南和回答“困难的”支持问题方面也“非常出色”，它还能够“弄清客户的公司目标”。

2022 年电子行业整体表现弱势。截止2022 年12 月31 日，电子行业指数（申万）累计跌幅为36.5%，仅在6-8 月份有一定的反弹，全年呈现波浪式下跌，大幅弱于沪深300 指数。我们认为，随着2022 年全年周期下行，板块进入周期底部，目前板块成长逻辑已由周期下行向周期复苏转变。

新能源汽车国补及燃油车购置税优惠已于2022 年底全面退出，透支部分需求于2022 年底提前释放；同时伴随防疫政策优化调整，各地感染人数增加，以及春节假期影响，预计1 月汽车销量及同比增速均触底。根据乘联会数据，1 月主要厂商零售第一、二周的日均同比分别-24%、-18%；第三周（16-27 日）受春节因素影响，同比-65%；考虑到节后恢复效应及月底厂商冲量，乘联会预计第四周（28-31 日）市场将有所回升，同比增长9%左右。乘联会预计1 月狭义乘用车零售销量136.0 万辆，同比下降34.6%，环比下降37.3%；其中新能源零售销量预计36.0 万辆，同比增长1.8%，环比下降43.8%。