[采矿业] [2021-10-31]
受制于海外寡头垄断,国内己二腈长期依赖进口。己二腈的生产工艺较长且催化剂体系复杂,技术壁垒很高,反应物中还含有剧毒的氰化物。从全球己二腈主要供应商来看,英威达、巴斯夫、奥德胜三大巨头几乎垄断了全球供应市场,CR3 达到 95%,仅英威达一家产能占比约60%。我国己二腈长期依赖进口,已投产主要产能仅为华峰集团己二酸法5 万吨/年装置。
[采矿业] [2021-10-31]
现阶段,随着四季度锂精矿价格持续上涨,澳矿+中国锂盐加工厂的企业面临成本的快速上升,利润大幅向澳矿企业倾斜。而上下游一体化企业则在原料上有充足的保障,成本端相对可控,竞争力远高于澳矿+中国锂盐加工厂的产业链。在锂辉石价格再次刷新新高的背景下,四川锂矿企业价值有望被重估,推荐关注李家沟锂辉石矿有望2022 年年中投产的【川能动力】,受益的包括250 万吨选矿厂积极建设中的【融捷股份】、拥有一线锂盐产能+锂矿的【盛新锂能】,拥有全球最好锂矿+盐湖资源,拟在港股发行股份,债务有望进一步解决的【天齐锂业】。
[采矿业] [2021-10-30]
2021 年10 月26 日,上证综指收3597.64 点,下跌0.34%;深证成指收 14552.82 点,下跌0.3%; Wind 一级材料指数收6567.84 点,下跌0.13%。其 中,采掘行业涨幅前三的公司为:露天煤业(002128.SZ,7.66%)、宝泰隆 (601011.SH,7.62%),海南矿业(601969.SH,6.13%)。
[采矿业] [2021-10-30]
投资评级:综合以上,我们全面看多煤炭板块,继续建议关注煤炭的历 史性配置机遇。建议关注3 条投资主线:一是低估值、高股息动力煤 龙头兖州煤业、陕西煤业、中国神华;二是兼具资源稀缺性和显著成长 性的平煤股份、盘江股份;三是国有煤炭集团提高资产证券化率带来 的外延式扩张潜力较大的山西焦煤及晋控煤业。
[采矿业] [2021-10-24]
能源瓶颈发酵,供给扰动引发锌价大幅上行,建议关注基本金属供给侧扰动带来的反弹。
[采矿业] [2021-10-24]
近期全球能源价格持续上行引发市场担忧,中国限电问题持续受到市场关注。此轮全球能源短缺主要涉及石化、能源板块,而能源价格的持续抬攀升也带来全球范围内的供电紧张。
[采矿业] [2021-10-22]
9 月煤炭供给缓慢释放,晋蒙产量环比回升:2021 年9 月,全国煤炭产量3.34 亿吨,同比增加0.9%,环比8 月减少0.34%。1-9 月全国煤炭累计产量为29.31 亿吨,同比增长3.70%,增速较上月下降0.7 个百分点,连续6 个月下降。受 全运会等因素影响,陕西同比增速下滑,山西和内蒙持续放量。
[采矿业] [2021-10-22]
在9月需求淡季且7-8 月内蒙古批复露天矿用地形成新增产能(9,170 万吨/年)的背景下,动力煤价格不跌反涨,自8月底1,100 元/吨水平加速上行至当前2,300 元/吨水平。
[采矿业] [2021-10-17]
投资策略:本轮煤价上涨是在双碳、双控和双限大背景下的供需错配,同时长期 逻辑已经切换,未来煤价有望高位运行。四季度子板块排序为动力煤>焦煤> 焦炭。看好兖州煤业(全球煤价上涨,国内和海外产能双受益;煤炭和煤化工并 驾齐驱;业绩弹性大同时兼具高分红属性)、陕西煤业(同时具备规模与禀赋优 势的动力煤龙头;业绩确定性强;高分红)、中国神华(煤炭产能规模全行业第 一;完善的全产业链,业绩确定性极强;双碳、双控和双限背景下有望享受煤电 双击)、晋控煤业(增量预期;受益山西国改)、山西焦煤(焦煤龙头;增量 预期;受益山西国改)、潞安环能(市场煤比例大;受益山西国改)。
[采矿业] [2021-10-16]
前三季度,受安全环保检查频繁等影响,优质主焦煤、肥煤整体供应持续偏紧。同时,蒙古国受疫情等影响,上半年通关量不及预期,导致炼焦煤供应持续受限,1-8 月,我国炼焦精煤供需总缺口为1710 万吨。