本周我们组织了第5 轮草根调研，供给跟上速度偏慢，华东主导水泥企业的库容比维持在5 成以下，而3 月份水泥产量增长24%，地产新开工高增速预示4 月份需求将更好。我们认为本轮价格行情应该可以走得更远一些，目前时点可加仓一些补涨品种，比如涨价落后区域的万年青、金隅股份，或者平板玻璃行业的旗滨集团。另外，2 季度投资者可重点参与水利基建订单加速落地的PCCP 行业（青龙、龙泉）。

一、 水泥行业...................... - 7 -

我们的观点——供需边际恶化，关注产能退出进程......................... - 7 -

本周基本面变化........... - 7 -

二、 玻璃行业.................... - 12 -

我们的观点——去产能提速，但仍需密切跟踪.............................. - 12 -

本周基本面变化......... - 12 -

三、 玻纤及制品................ - 14 -

我们的观点——供需依然向好..................... - 14 -

本周基本面变化......... - 14 -

四、 新型建材.................... - 16 -

我们的观点——长期看好细分领域的优秀龙头.............................. - 16 -

本周供给面变化......... - 16 -