受中美贸易摩擦、下游需求放缓、人民币大幅贬值等多方面利空影响，2018 年电子行业指数大幅下跌，前三季度电子上市公司共实现净利润646.34 亿元。净利率大幅下跌至 4.76%，净利润增速-6.46%，外部环境及行业内公司竞争加剧影响了上市公司盈利能力。

1. 行业回顾：估值、绩双杀，进入寻底阶段 .. .. 5

2. 半导体：全球或接近周期景气顶点，国内方兴未艾  . 8

2.1 2018 年全球半导体销售额创下历史新高，或接近周期景气顶点 .. 8

2.2 中国半导体产业：资本和双重助力，际新形势下自主可控有望快速发展 .. .. .. ... 10

2.3 IC设备：推动晶圆创历史销售新高，2019年支出下滑 ... 11

2.3.1 IC 制造：晶圆代工国内企业积极追赶际步伐 . 13

2.3.2 IC设计：国内产业空间巨大但差距明显  .. . 15

2.3.3IC 封测：国内产业已进入世界第一梯队 .. .. 17

2.4政策和资本双重助力 ， 产业发展如虎添翼 .. .. 19

2.5展望2019 ，关注产能布局带来的，关注产能布局带来的 上游材料的国产化 机会 . 24

2.6 行业内重点公司介绍.. .. ... 25

2.6.1 晶瑞股份（ 300655 ）-国内湿电子化学品领先企业 ，光刻胶量产国内湿电子化学品领先企业 . .. .. ... 25

2.6.2飞凯材料（ 300398 ）-国内混晶材料龙头， LCD 光刻胶 与封装材料国 产化 .. .. .. . 27

3. 消费电子：关注5G 带来的射频器件机会和光学屏幕创新 .. ... 28

3.1 5G 试商用，射频器件最受益  .. .. .. 28

3.1.1 三大运营商已获得试验频率使用许可， 5G 试商用稳步推进 .. 28

3.1.2 5G 试商用，射频器件受益 .. ... 30

3.2 销量面临瓶颈，ASP提升推动行业增长 .. .. 32

3.2.1  智能手机销量面临瓶颈  .. .. ... 32

3.2.2 行业集中度上升 ，国厂商份额提行业集中度上升 .. .. 33

3.3屏幕、镜头成创新着力点.. .. .. 34

3.3.1 全面屏引领，幕创新方向明显 .. ... 34

3.3.2 屏幕创新趋势 .. .. ... 35

3.3.3折叠屏出现，或成下一个创新点 .. . 37

3.4 光学创新趋势  .. .. . 37

3.4.1  双摄加快渗透 .. .. ... 37

3.4.2 三摄像头出现，表优异  .. .. .38

3.4.33D Sensing技术成熟， TOF方案量产在即 .. .. 39

3.5行业内重点公司介绍 .. .. ... 41

3.5.1 欧菲科技（  002456）-国内触控模组、双摄头指纹识别龙头企业 .. .. .. . 41

3.5.2信维通（  300136 ）-通信世界领先的零部件解决方案提供商 . 42