关键词：软件产业；投融资；IPO；并购战略
摘 要：2011年1月28日，国务院办公厅发布《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》，继续从多方面给予政策支持，特别是投融资政策进一步细化，从资金面到政策面为软件产业的长远快速发展提供了有力的保障。近年来，软件产业经历了快速发展的阶段，在新政策的推动下，软件企业将迎来新一轮发展机遇，软件产业将通过投融资和并购方式与资本市场实现共赢。赛迪投资顾问分析和总结了近年来软件产业资本运作的特点和方式，并通过案例阐述了软件产业投融资的运作模式，为园区支持区域内软件产业发展提出建议，也为软件企业的资本道路提供参考。
目 录：

前 言

一、研究目的

二、主要结论

第一章 软件产业投融资机遇

一、软件产业发展现状

1、环渤海地区是中国软件产业链高端的引领者

2、长江三角洲地区是中国软件产业多级联动立体发展的先行者

3、珠三角地区是中国软件创新环境突出的示范者

4、西三角地区是我国软件产业后发优势强劲的追赶者

二、软件产业发展特征

1、区域分布呈现四箭齐发格局，中心城市成为产业发展聚集点

2、业务结构调整加快，软件技术业务地位逐渐突出

3、外包服务出口飞速增长，引领软件出口快速发展

4、行业创新进展明显，软件企业能力不断增强

三、软件产业投融资发展机遇

1、国发4号文的出台将进一步推动软件产业投融资的发展

2、创业板的推出和日渐成熟带动软件产业创新发展

3、新三板扩容推动软件园区产业升级

第二章 软件产业股权融资

一、软件产业股权融资情况概述

二、软件企业股权融资方式—VC/PE

1、VC/PE股权融资企业地域分析

2、VC/PE股权融资企业业务类型分析

三、软件企业股权融资方式—天使投资

1、天使投资主体分析

2、股权融资企业业务类型分析

四、软件企业股权融资方式—战略投资

1、引入战略投资企业地域分析

2、引入战略投资企业业务类型分析

五、股权融资案例—国投高科2100万元投资北京天下图

第三章、软件产业IPO

一、企业IPO情况概述

1、IPO总体情况

2、企业区域

3、募投项目分析

二、IPO企业特征

1、创业板开启推动软件企业IPO规模迅速增长

2、IPO企业地区分布广泛，资本市场多样化

三、IPO案例—2010年至2011年10月中小板与创业板IPO创新高

第四章 软件产业并购

一、企业并购情况概述

1、并购总体情况

2、地区分布

3、细分领域

二、并购企业特征

1、软件企业通过并购打破界限，管理软件龙头迅速切入行业

2、通过资本运作完成技术延伸和市场拓展，三类软件企业将成并购热点

3、行业与外包竞争加剧，管理软件和互联网应用软件并购持续增长

三、并购案例—用友软件并购英孚思为

第五章 软件产业投融资与并购发展建议

一、对政府的建议

1、前瞻布局软件产业，从战略高度规划发展思路

2、完善投融资监管体系，为资本创建良好的投资环境

3、充分借助资本力量，打造全新软件产业投融资平台

二、对企业的建议

1、加大技术研发力度，打造软件企业核心竞争力

2、积极寻找并购整合机会，实现软件企业快速做大做强

3、创新资本运作方式，产融结合实现企业跨越式发展