广东鸿图是粤科金融集团控制的唯一上市公司，随着广东国企改革不断深化，公司有望进一步增强自身活力，成为国企改革优质标的。此外，公司通过员工持股计划和股权激励计划健全公司长期激励约束机制，充分调动管理层和员工的积极性和创造性，提高公司凝聚力和竞争力，进而奠定公司稳健发展的基础。

主营业务行业龙头，外延扩张潜力巨大.....4

铝压铸龙头企业，先进技术设备造就产品硬实力.....4

横向收购拓宽业务，纵向外延完善布局......5

公司步入高速增长轨道，未来发展亮点遍布....5

股权结构奠定公司前进基础.....6

背靠粤科金融，加速资源整合.....6

国企改革步伐加快，公司有望成为相关优质标的.....6

员工持股+股权激励助力公司长效稳健发展......7

铝铸件行业受益于汽车轻量化趋势.......8

汽车轻量化趋势已经确立.....8

降低油耗势在必行.....8

汽车轻量化有助于实现提高燃油经济性和环保性的双重目标..9

新能源汽车催化加速汽车轻量化发展....9

相关政策全力推动轻量化进程...10

铝合金汽车轻量化最成熟的轻合金材料...10

公司主营业务铝铸造产品受益于汽车轻量化....12

公司主业主要集中在汽车类铝铸造产品.....12

公司相关技术先进，产品实力国内领先....13

高端客户众多，未来成长空间巨大.....13

收购宝龙汽车纵向延伸公司产业链布局....14

专用车行业产业机遇浮现.....14

收购宝龙汽车完成纵向延伸....15

收购四维尔横向拓展公司业务.....17

汽车塑料零部件国内市场前景广阔.....17

收购标的产品实力行业领先，发展势头强劲.....17

跨越式发展实现集团化战略目标...17

核心产品竞争力行业领先，生产技术优势明显....18

客户资源优势助力公司业务开展...19

收购四维尔全面提升广东鸿图综合竞争力....20

横向外延拓展公司业务领域...20

有效共享关键客户资源....21

收购标的有望大大增厚公司业绩.....21

年产 500 万套汽车饰件项目助力公司迅速扩张.....22

盈利预测及估值.....23

核心假设和预测....23

未来三年盈利预测....23

买入评级，目标价 28-30 元....24

风险提示....24