华为不仅是中国科技行业的航母，引领着大量供应商与合作伙伴共同成长，同时也是全球科技领域的大客户。美国对华为的禁令不仅给华为全面国产化带来挑战，亦使得美国供应商可能要承担巨大损失。我们认为，在华为长期关键领域研发投入（每年10%以上的销售收入投入研发，近十年累计研发投入达到4,850 亿元）+去A 化供应链管理策略+库存储备的背景下，华为中短期内经营保持稳健，国产化进程将高速推进。

华为短期经营保持稳定，长期供应链国产化进程加速 ................................................................... 5

华为是全球领先的ICT 基础设施和智能终端供应商 ..................................................... 5

华为是全球第三大半导体产品采购企业 .................................................................. 7

美国企业当前在华为核心供应链中占比最高，射频等半导体短期内国产替代难度较大 ....... 8

华为海思是国内最大的IC 设计企业 ............................................................................... 11

SOC（麒麟）芯片伴随智能手机逐步崛起 ....................................... 12

巴龙芯片打破海外基带芯片的垄断 .......................................................................... 13

天罡芯片助推全球5G 快速部署 ....................................................................................... 15

昇腾成为全球首款全栈全景智能芯片 ..................................................................... 16

鲲鹏是目前业界性能最好的基于ARM 的服务器CPU ......................................... 18

国内芯片企业迎来对接华为的机遇 .................................................................... 20

芯片代工：高端制程是性能的保障 .......................................................................... 20

存储器：三大布局全面攻克存储技术 ................................................................. 22

传感芯片：摄像头及指纹芯片的自主化保障产品领先性 ........................................................ 24

通信芯片：基带与射频芯片两大核心突破点 ........................................................ 25

FPGA：5G 与数据化趋势下的国产化重点 ....................................................... 26

模拟芯片及功率器件：从点到面开始突破 ............................................... 27