2021Q3电子行业营收同比增长6.4%，归母净利润同比增长19.8%。尽管行业维持高景气，基金电子股持仓比重有所下滑：2021Q3 全部基金中电子行业重仓总市值为4,078.98 亿元，环比下降9.8%。半导体、LED 行高景气持续，预计基金对相关领域龙头标的将保持较高的关注度；随着供应链问题的逐渐缓解，预计基金对苹果产业链的配置热情有望回温。

一、电子是国民经济的支柱产业，2021 年景气度持续提升 ................................................................................................... 1
（一）电子行业是国民经济中的支柱产业 ................................................................................................................................ 1
（二）电子信息制造业基本回归至疫情前水平 ........................................................................................................................ 2
（三）电子行业景气回暖，盈利能力有所提升 ........................................................................................................................ 4
（四）国家多政策支持电子行业发展，新一代信息技术是重点方向..................................................................................... 5
二、半导体：能源革命带动第三代半导体快速发展 ................................................................................................................ 7
（一）全球半导体维持高景气持续，半导体设备需求旺盛 .................................................................................................... 7
（二）能源革命带动第三代半导体快速发展 ............................................................................................................................ 8
三、消费电子：手机市场回暖，VR 商用加速 ....................................................................................................................... 11
（一）手机：需求回暖，射频前端迎国产替代机遇 .............................................................................................................. 11
（二）VR：华为发布HUAWEI VR Glass 6DoF，加速VR 商用进程 .................................................................................. 12
四、LED：行业景气回暖，Mini LED 商用加速 ................................................................................................................... 14
五、行业面临的问题及建议 ...................................................................................................................................................... 15
（一）现存问题 .......................................................................................................................................................................... 15
（二）建议及对策 ...................................................................................................................................................................... 16
六、电子行业在资本市场中的发展情况 .................................................................................................................................. 17
（一）2021 年11 月电子行业震荡上行 ................................................................................................................................... 17
（二）行业估值震荡下行，不同板块有所分化 ...................................................................................................................... 19
（三）2021 年11 月电子指数震荡上行 ................................................................................................................................... 23
七、投资建议 .............................................................................................................................................................................. 24
八、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 24