关键词：房价;外汇;协整检验;非线性Granger因果关系;方差分解
摘 要：人民币汇率的上升将会影响市场上流动的资金量,它会导致国家资产价格的上升,对金融市场产生一定波动影响。而房地产作为第三产业中极具代表性的产业,其价格的变动会对国家经济产生影响。为探寻人民币汇率与房价之间的联动关系,通过1988年至2015年人民币对美元的年平均价和商品房年平均销售价格,采用协整检验、线性及非线性Granger因果关系检验进行验证。研究发现,二者具有长期稳定的均衡关系,且汇率是引起房价变动的单向线性Granger先导,房价是引起汇率变动的单向非线性Granger先导。通过脉冲响应函数和方差分解,发现房价冲击将会引起汇率和房价的变动。
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