目前，全球稀土产业处于发展变化时期。前两年稀土价格的快速上涨助推了国外开发稀土资源的热潮。美国钼公司和澳大利亚莱纳斯韦尔德和马来西亚的关丹公司已经投产，预计2015年前还有3-4个稀土项目相继投产。除了具备雏形的稀土项目外，还有上百个处于勘探之中的稀土项目。国外稀土项目的投产将在一定程度上改变全球稀土供需格局，对中国稀土产业发展乃至对世界稀土行业的发展也将带来一定的影响。

一、引言

近两年来全球稀土产品价格的大幅波动严重冲击了稀土市场，对今后稀土应用、需求产生了负面效应。而上述所提到的项目能否顺利投产，我认为最关键的取决于每个项目的生产成本以及市场售价。从2011年6月以来，稀土产品价格一直处于下行和低位振荡行情，这使正在处于开发阶段的绝大部分稀土项目陷入进退两难的困境。如果当前市场状况持续下去，预计未来1-2年，世界稀土将回归至“中国时代”。

二、国外稀土资源开发状况

首先我们来看一下国外已投产和在建的主要稀土项目，在已经投产的项目当中，有我们非常熟悉和大家非常关心的项目，如美国钼公司的芒廷帕斯和澳大利亚莱纳斯的韦尔德。铝公司和莱纳斯都是上市公司，很多数据我们都能从网上查到。正像我们包钢稀土的很多数据一样是公开透明的，并且我有幸在前年和上个月访问了钼公司，在去年年底，也访问了菜纳斯在关丹的工厂，这两个公司，这两个项目，是目前在国际稀土市场上除中国以外最受瞩目的稀土项目。其他还有像俄罗斯拉沃泽沃矿已经投产，印度和澳大利亚有一些边建设边试验的项目，所以，我今天主要是讲讲我们与芒廷帕斯和莱纳斯这两个企业的对比。首先我们来看芒廷帕斯，众所周知，芒廷帕斯矿与白云鄂博矿是同时期发展起来的，在上世纪九十年代之前，芒廷帕斯所生产的产品在国际上占有举足轻重的作用。从产量，品位和配分上与白云鄂博矿有很多相同之处。近几年，我们也看到，钼公司在发展项目的过程中，所走的发展道路，与包钢稀土有许多相似之处。都是由原始的矿山开采，原料型的供应商向高端产业链延伸的发展。我们也很高兴的看到钼公司和莱纳斯的代表也前来参加此次会议。澳大利亚韦尔德稀土矿从资源上来讲与白云鄂博矿也有许多相似之处，除了储量相对较少，在开采的难易程度上不相上下。但不管怎么说，我认为，芒廷帕斯矿和莱纳斯韦尔德矿都是单一的稀土矿。而包钢的白云鄂博矿是多金属矿，所以相对来说，从成本上来讲，白云鄂博矿更具有竞争力。从目前市场价格来看，这两个投产的项目，已经深深感受到了目前市场对企业的压力。据我们了解到的情况来看，项目初期的产能为19000吨和11000吨，到目前为止，这两个项目在上半年所生产的产品仅仅是设计能力的1/5-1/10，远远没有达到设计能力。没能达到设计能力不是技术上的问题，更多是来自市场和成本。目前投产的还有俄罗斯的拉沃泽沃矿，对于这个项目，大家也都给予了一定的关注，从能力上来讲，该项目的产能不大，并且加工也需要一定过程，原料的生产周期相对较长。印度稀土公司在行业中也具有一定影响，常年从事稀土的加工。但是近些年，产量一直没有提高。随着2011年以后，价格的上涨，为很多企业带了许多机遇，同时也为这个企业扩大规模提供了一些条件。从已经投产的项目来看，能够满足设计能力的企业还没有出现。就在建的项目来讲，既有重稀土的项目也有轻稀土的项目，我这里只列举了五家项目，计划将在2013年投产，但就目前的情况来看，计划将被推迟。这是除中国以外，全球的稀土主要项目。

三、全球稀土供需关系的变化

全球多元化供应格局在2011年以后有所变化，在此之前，世界稀土95%由中国供应，全球稀土供应格局基本上是以中国一元化为主体。2011年以后，世界范围众多稀土项目上马，一元化为主体的供应格局发生改变。按照国外已投产项目一期产能计算，2015年我国稀土产品占全球产量比例将由原先的95%降至73%。如果国外已建项目全部达到扩产产能，我国占比将下降为57%。但是这个判断是基于2011年价位相对较高，国内对稀土的需求旺盛和国家对稀土企业生产控制的相对严格的情况下所做出的判断，按照现在的形势来看，我个人认为，中国稀土从95%下降到75%或者是57%，这个速度会比较缓慢，特别是在轻稀土方面，中国有可能逐步放松对轻稀土的控制，所以轻稀土在国际上的市场占有率和竞争力会进一步加强。会保持原有的市场份额。目前来看，我们统计的数据和实际数据之间有很大差距，也就是说，目前的价格长期在低位徘徊，就是因为行业中存在产能过剩所导致的过度竞争，价格上不去给新建和在建的项目带来许多困难和压力。我们来看一下轻稀土的供需关系，氧化镧和氧化铈供大于求，并且这些产能不包括非正规的产能。如果按钕铁硼的需求量倒算，7-10万吨的钕铁硼大约需要2.5万吨左右镨钕。就轻稀土来算，如果达到。3万吨镨钕，就意味着要生产15万吨的轻稀土，也意味着要生产12万吨的镧铈，12万吨的镧铈供应量和需求量会形成强大的反差。所以在这种情况下，轻稀土的镧铈供需矛盾会更加突出。按照中国的指令性计划所计算出的镧铈供需关系，但实际上的供需比的矛盾远远大于这个比重。再来看错钕，按照指令性计划到2015年，错钕仍存在小幅的供需失衡，但如果控制不好非法开采和生产，将会出现相反的情况。铽镝的需求大于供应，目前主要应用于钕铁硼，但由于新技术的开发，钕铁硼减少镝用量或是寻求新的替代品，所以供求关系在未来将会有所变化。从以上的情况来看，国外轻稀土的项目如果能投产，将会加剧镧铈供需失衡的状况。国外稀土项目的投产会改善镨钕的供需关系。在建项目投产以后，镨钕的供应将会大于需求。对于中重稀土来说，短期内还将处于供不应求的局面。如果中国政府能有效的控制非法企业和黑色产业链，供需关系将会相对平衡。

四、世界稀土回归“中国时代”

首先我们来看一下历史的发展变化，在上世纪末，芒廷帕斯分离厂和矿山相继停产的直接原因是由于稀土的低价位和高成本。在2011年以后，芒廷帕斯有恢复生产的机会，但稀土的高价位转瞬即逝。2011年，中国北方轻稀土产品的售价高于成本，利润较高。到2013年仍然有一定的利润空间。由于资源税，环保费和矿浆费使得成本有所上涨。南方稀土矿利润变化趋势基本与北方矿相同。就目前的情况来看，稀土的价格对中国企业还有一定的利润空间。目前，稀土产品价格基本回落至涨价初期的水平。利润空间极度缩水，甚至低于2010年的价格水平。目前的利润状况对于国外轻稀土项目来说是难以为继的。

从2013年上半年和二季度报表来看，不管是钼公司还是莱纳斯都遇到了很大的困难，包钢稀土上半年的利润总额为5.8亿元，钼公司公布的财务报表出现7000多万美元的亏损，销售量是设计能力的1/10左右，莱纳公司公布的生产量和销售量仅有200吨，成本远高于市场的售价。在中国以白云鄂博为代表的轻稀土矿，虽然目前成本有了大幅度上升，但成本的构成是由原矿成本+资源税+人工+制造费用，现在的成本上涨主要来自资源税。但是在生产成本基本保持不变的情况下，我国稀土矿具有绝对的成本优势。特别是，轻稀土越是走向市场调节，中国的轻稀土的竞争会越大，白云鄂博尾矿有近17亿吨加工过的尾矿，尾矿中稀土的品位大约为6%左右，约为1000多万吨的轻稀土，并且这些作为原料的尾矿已经交过资源税，不再会产生额外的费用，今后对这部分的使用与国外新开发的资源相比具有绝对的优势。现在市场上的竞争力不完全是产能，全球经济增长缓慢，产能过剩的大背景下，扩大产能或是规模意义不大。这样的发展只会加剧过度竞争。包钢稀土未来将集中精力在产业的升级，技术的升级和商业模式的升级。2011年稀土产业处于非正常极度膨胀时期，稀土价格异常暴涨，带来了巨大的利润空间。再加上为了保护稀土资源以及开采环境，中国加大稀土产业调控力度，同时出现了稀土产品供需的瞬间失衡。在这种大环境下，刺激了稀土产品价格的短期急剧上升和国外稀土项目的大批上马。世界范围的轻稀土产品供大于求的状况.尤其是镧、铈产品，加剧了市场竞争，导致稀土产品利润空间迅速减小，国外稀土项目已经陷于困境。在稀土矿的品位、数量、成本以及配套生产能力上，国外稀土项目与我国轻、重稀土均存在较大的差距。而从当前市场价格看，国外稀土产品的利润空间与我国稀土产品相比也存在较大差距。中国南方的重稀土，无论是技术还是成本，都是非常稳定的，国外重稀土的开采成本约为20万元以上，远远高于中国。因此，未来1-2年，世界稀土供应很可能回归至“中国时代”，而中国稀土由于独有的资源优势，仍可长期保持相当的竞争力和市场话语权。中国稀土产业的发展与世界稀土经济密切相关。我们愿与国际同行携手共建世界稀土产业的美好明天！