4月中下旬以来，美国三大钢铁企业，美国钢铁公司、纽柯公司和AK钢铁公司接连发布今年第一季度的财报。从中可以发现，部分下游用钢产业的需求萎缩，美国钢企的价格竞争日趋激烈，导致钢材销售价格今年以来一直下降，直接影响了美国钢铁企业的业绩。

美国三大钢企销量、价格同比均下降

总体来看，往年美国钢铁行业第一季度经常出现的季节性销售量和价格上涨的现象，但是今年并没有出现。

从财报中可以发现，美国三大钢企今年第一季度的销量均出现下降。其中，美国钢铁公司第一季度的钢材出货量同比下降3%，至549万净吨；纽柯公司出货量同比下降4%，至571万吨；AK钢铁公司第一季度产品出货量为128.98万吨，去年同期为133万吨，同比下降3%。

而在价格方面，美国三大钢企第一季度的钢材平均售价也均出现下降。其中，美国钢铁公司扁平材产品今年第一季度的平均价格为719美元/净吨，去年同期为764美元/净吨，同比下降6%；管材产品的平均价格今年为1556美元/净吨，去年同期为1727美元/净吨，同比下降10%。纽柯公司钢材产品平均价格同比下降7%，环比去年第四季度下降了2%。而AK钢铁公司钢材产品平均销售价格同比下降了7%，为1062美元/吨。分析认为，钢材价格同比下降的主要原因是碳钢现货市场价格下跌、原料附加费下跌和电工钢产品价格下跌。

销量和价格的双双下降必然导致企业收益的下降。美国钢铁公司第一季度的亏损超出预期，数额达到7300万美元；纽柯公司第一季度的净销售额同比下降10%，至45.5亿美元，综合净收益同比下降42%至8480万美元；而AK钢铁公司第一季度的净销售额同比下降9%至13.698亿美元，净亏损额达到990万美元。

美国钢企为抢市场份额掀起“降价潮”

上述3家钢企财报中所提到的今年钢材平均售价下跌的现象，主要源于钢铁企业之间的价格竞争。

在美国市场上，很多美国钢企将其产品价格同TSI等公司基于现货市场价格均值形成的价格指数挂钩。而在2008年的金融危机爆发之后，为了在不景气的美国本土市场占有更多的市场份额，众多钢厂纷纷在与指数挂钩的合同中提供5%~8%的折扣。

今年以来，这种价格竞争有进一步扩大的趋势。据《华尔街日报》数据显示，在美国市场今年以来的整体“降价潮”中，热轧卷的价格下降幅度最大，总体跌幅达到8%，主要是由于美国钢铁企业为抢占市场份额争相提供价格优惠。对此，布拉德福德研究所（Bradford Research）的分析师表示：“目前市场参与者不得不进行降价活动，主要是由于市场上有太多的钢材产品了。”一些美国市场的买家和贸易商表示，钢厂均在提供不同程度的价格折扣，同时对一些高附加值产品也放弃了平常须要支付的额外费用，有的钢铁企业甚至还会免除客户的运费。例如，蒂森克虏伯美国的钢厂的产品价格就较其他钢铁企业的产品价格平均要低3%。

由于钢材价格下跌已经严重影响到了钢铁企业的盈利能力，因此，很多美国钢铁企业已经开始重新考虑制定价格竞争的策略。《华尔街日报》4月底的一篇报道称，今年以来美国市场的钢价在往年季节性上涨的时期连续下跌，这一价格变化使得众多美国钢铁企业在近期纷纷通知其用户将不再提供指数价格方面的折扣，希望以此来阻止钢材价格进一步下跌。近期，安赛乐米塔尔美国公司、谢韦尔北美公司均表示将放弃价格折扣和指数定价（index-based pricing）。安赛乐米塔尔的销售人员表示：“我们不会再与客户达成任何指数价格方面的折扣协议，这会破坏我们的产品在市场上获得其应有的、公平的市场价格。”该公司表示，在今年四五月份以后，该公司将在月度、季度和半年度的产品合同报价上采取固定价格的方式。同时，纽柯公司也对客户表示，指数价格的折扣并不能带来“公平的回报”，所以决定不再采用。

汽车和能源业需求难再“庇佑”美国钢企

事实上，今年以来，美国钢企间出现的价格竞争与下游用户的需求疲软是息息相关的。

纽柯公司在其财报中分析，该公司的下游用户在今年第一季度也普遍经历了生产的下滑，很多下游用户企业在连续3个季度业绩上涨的情况下却在今年第一季度出现亏损。《华尔街日报》指出，对美国钢铁企业来说影响最大的当属汽车业和能源业的增长放缓。

2008年以来，在金融危机的影响下，全球市场供过于求、欧洲地区需求放缓、中国经济增速放缓等种种不利因素逐渐显现，全球钢铁企业基本都在“挣扎”求生；但美国的钢铁企业却因为这两年本土汽车工业的复苏和页岩气产业的繁荣，得以在危机中得到一定“庇佑”，这两个产业的钢材需求消费了大量的汽车用钢和管材产品，给美国钢铁企业带来了可观的收益。但现在，这一曾经“庇佑”美国钢铁企业的“保护层”已经被撕开。

这一分析在今年第一季度美国钢铁企业的收益中得到充分显示。例如，美国钢铁公司今年第一季度能源业用管材的销售额同比大幅下降了50%，由去年同期的1.29亿美元下降至今年的6400万美元。该公司扁平材业务部门主要供应美国本土的汽车生产厂，该部门今年第一季度亏损1300万美元，去年同期则为盈利1.83亿美元。该公司首席执行官约翰·瑟尔玛(John Surma)表示，预计在今年第二季度，汽车用钢市场将继续恶化。

AK钢铁公司首席执行官詹姆斯·温斯科特（James Wainscott）也表示：“今年第一季度汽车用钢市场充满了挑战。”高盛分析师萨尔·萨拉尼(Sal Tharani)表示：“AK钢铁今年第一季度的业绩不好早在业内的预期之中。主要原因是碳钢和特殊钢市场并没有出现往年的上涨，尤其是汽车制造业增长放缓。很多汽车生产厂今年的产量预计可能还有下滑，今年的汽车用钢量可能不比往年。”

沃德汽车集团（Ward‘’s Automotive Group）的数据显示，今年美国的汽车产量将在2012年大幅增长17.2%的基础上明显放缓。据了解，今年第一季度美国汽车产量为409万辆，同比仅上涨0.6%，今年3月份，美国三大汽车生产商共生产739253辆轻型车辆，同比下降了3%。

在此背景下，美国钢企纷纷将未来的增长点寄托于表现尚可的建筑业需求。美国钢铁公司在财报中表示，在汽车业和能源业增长缓慢的情况下，不得不将公司经营增长寄望于住宅建设和商业建设上。纽柯公司也认为，今年第二季度，该公司的装配式建筑产品业务将有所增长，而板材市场还将继续疲软，对于非住房建筑业则保持谨慎乐观，该行业目前正在历史低点徘徊，并且有缓慢的增长。

对此，CRU集团北美钢铁分析师乔希（Josh）称：“现在美国钢铁企业都在等待建筑业需求好转，美国市场的钢材价格或将在今年下半年从目前的下降趋势中恢复。”