这个时间点我们讨论 Nor Flash 行业趋势与全年景气度，一方面是 Nor 厂商二 季度业绩即将公布，而相关公司一季度业绩没有充分反映行业变化；另一方面 是相关标的与行业基本面也出现了变化（如 Switch 超预期大卖以及兆易创新收 到证监会反馈意见等），同时我们调高 AMOLED 与 TDDI Nor 的需求拉动预期， 详细测算供需缺口，以求对未来趋势定性、定量研究；

1. 汽车电子与工控拉动行业趋势反转，TDDI+AMOLED 新需求锦上添花5
1.1 汽车与工控拉动 2016 趋势反转5
1.2 调高 TDDI+AMOLED 需求拉动预期6
1.3 市场未来预计维持二位数增长7
2. 中性预期下未来几年产能小幅稳健提升8
3. 供不应求可能成为常态，缺口有望逐年增长10
3.1 17 年缺口 13.40%，且有逐年拉大趋势10
3.2 大陆存储雄心勃勃，不容忽视的确定性10
4. 标的分析：关注大陆与台系优质公司12
4.1 兆易创新（603986.SH）： A 股唯一存储器标的，股价已跌至定增价12
4.2 旺宏（2337.TW）：12 寸线爬坡价量齐升，SWTICH 加持助 ROM 业绩反转14
4.3 华邦电（2344.TW）：受益存储器涨价，业绩释放看新厂投产进度17