掌阅科技从2008年创立以来一直从事数字阅读平台产品的研发、设计。公司从软件APP起家，到阅读硬件设施的开发，已经成为聚焦移动阅读服务的领先企业。2017年5月的数据显示，掌阅的移动阅读用户渗透率为23.7%，行业排名第一，拥有超过6亿的累计注册用户，月均活跃用户约在5千万。

1、专注于移动数字阅读，成长为移动阅读领先企业.......4

1.1、渗透率第一，市场占比仅次于阅文集团.......4

1.2、持续投入阅读领域，获得高营收增速.........5

1.3、公司股权结构集中：张凌云和成湘均合计持股近六成........5

2、根植于移动数字阅读服务，积极拓展增值服务......6

2.1、数字阅读业务占比九成，付费用户基础大........6

2.2、通过第三方支付渠道，以“阅饼”实现盈利........8

2.3、注重研发团队建设，核心技术人员稳定......9

3、行业市场规模已达152亿，竞争日益激烈......10

3.1、移动设备助力数字阅读市场规模进一步扩大......10

3.2、互联网巨头加入，加剧行业竞争......10

3.3、行业梯队明显，掌阅暂居领先地位......11

3.4、国家版权保护政策频出，读者付费习惯养成.........12

4、募集资金为平台升级添砖加瓦..........13

4.1、丰富优质内容，弥补供应链短板........13

4.2、扎实平台基础，积极开拓海外........14

5、投资逻辑：拥有优质资源的移动阅读领先企业，首次覆盖给予“推荐”评级.......14

6、风险提示.......14

附：财务预测摘要.........15