对于后市我们认为，供需持续偏紧，2018 年或存缺口。供给增速下滑确定，铜矿资本开支下滑未来三年铜矿增速持续下滑；明年海外铜矿超过 30 场的薪资谈判加大供应扰动；废铜收缩为大概率事件。需求端平稳增长，全球经济温和复苏周期，铜消费仍将保持 2%以上的增速。

一、行业重要新闻 ... 5

1、镍关税调整对市场影响. 5

2、中国11 月精炼铜产量增至78.6 万吨为2014 年12 月以来最高... 5

3、宏跃北铜年产15 万吨电解铜项目投产. 5

4、【铜精矿市场回顾】地板价下周敲定长单推至明年. 5

5、智利金属：Antofagasta 旗下Centinela 达成新劳资协议消除罢工风险.. 5

6、内蒙古华云完成置换中铝所属5 家企业电解铝产能74.3 万吨... 6

7、2017 年12 月21 日国内电解铝现货库存... 6

8、郴州为湖南重点环保整改对象影响锰铁、稀贵金属等行业... 6

9、中国歌石投资2.76 亿认购巴卡诺拉矿业约20%股份.. 6

10、环保部发布两项进口固废管理规定. 6

11、工信部稀土办要求做好稀土行业秩序整顿... 6

12、天然气供应短缺山西、河南地区氧化铝月产量共计减少约13 万吨... 7

13、天然气供应短缺氧化锌企业生产受限. 7

14、第十五批免征购置税新能源汽车目录公布.. 7

二、价格信息.. 7

三、本周行情回顾... 9

（1）本周大盘及板块行情. 9

（2）个股涨跌幅.. 10

（3）库存信息... 11

（4）基本金属库存走势图.. 11