2013~2015年的计算机行业主要是主题推动的投资，在移动互联网产业发展后期，对新产业的展望时期，市场容易乐观。经过2年左右的发展，乐观的预期无法得到验证，市场寄予希望的高估值不可持续。2016~2017从科技主题投资到低估值的传统行业投资，在科技股的宏伟故事不可持续的时候，市场立刻转向低估值的传统行业，例如白酒、家电等。2018开始从低估值传统行业到真成长科技公司。

市场风险向真成长股转移........4

从科技主题投资到低估值的传统行业投资........4

从低估值传统行业到真成长科技公司....... 4

工业互联网专项工作组成立推动板块行情......5

下游行业带动软件行业增速回升.........5

软件和信息技术服务业增速回升......... 5

工业软件收入超 1000 亿增速最快达 19.9%........ 6

软件是智能制造系统的润滑剂......... 6

国防信息化投入值得乐观....... 7

政府对大数据越来越重视...... 8

2017 年业绩前瞻：行业整体增速表现一般.......8

计算机行业超一半保持增长........ 8

行业整体增速在 15~20%之间........ 8

少数公司保持高速增长，大部分公司增速大于 0...... 9

低于三分之一的公司业绩下降....... 9

主业增长、并表、投资收益带动业绩超预期....... 9

推荐业绩确定性较高兼成长的公司.........12

汉得信息：业务升级推升价值....... 12

旋极信息：军工腾飞，价值提升....... 13

华宇软件：延续主业高增长态势，收购联奕科技布局教育.....14

海康威视：有核心技术的高端制造真成长股........ 14

广联达：业绩高增长，转云服务效果明显.......15

易华录：数字城市的基础设施建设者...... 15