我们根据披露的基金重仓股数据总结了基金半年报情况，二季度基金对军工板块投资热度继续下降，板块整体及个股的仓位都较低，持仓相对集中且只有部分个股获得加仓。而二季度基金相对偏好的标的估值相对较低且主营业务多为电子元器件类。

一、本周行情指标 ... 5

二、核心观点.. 6

三、个股点评.. 7

（一）银河电子（002519）半年报点评：上半年业绩整体下滑，向军工和新能源汽车战略转型. 7

（二）中航黑豹（600760）半年报点评：上半年业绩亏损同比收窄，核心军品沈飞注入看好长期发展.. 8

（三）天和防务（300397）半年报点评：军民品共同带动收入大幅增长，传统军品业务订单饱满并继续完善整

体业务布局. 9

四、行业点评... 10

（一）8 月17 日军工板块大涨点评：受中国联通复牌的混改预期带动，关注军工领域后续改革进展... 10

（二）基金中报重仓军工板块分析：整体持仓继续下降，电子元器件景气度高受青睐.. 10

（三）从《战狼2》看新战争神器.. 15

五、行业动态跟踪. 21

（一）国内动态. 21

（二）国际动态. 23

六、本周更新半年报数据整理. 25

七、军工板块上市公司半年报发布时间.. 27

八、一周重要公告. 28