尿素价格跌6个月了。国庆长假，尿素价格并没有因为印度的招标和煤炭价格的止跌回升而止住下行的步伐。如果用“天长地久有时尽，此跌绵绵无绝期”来描述今年的尿素市场，可能一点也不为过。随着秋播的结束和10月底出口窗口期的关闭，支撑尿素价格的刚性需求就会基本消失，尿素价格将面临着更大的考验。市场的最后一根救命稻草是明年尿素出口关税政策的放松，笔者认为关税政策的放松是必然的，但利好有限。

一方面，尿素持续半年的下跌已经证明了国内尿素严重供大于求，消除了政府对于进一步放松化肥出口政策给国内农业用肥带来负面影响的担忧；另一方面，政府受到了来自化肥行业要求放松出口政策的压力。在化肥行业深陷困境，又没有出台其他救市政策的情况下，不作为肯定不行，由此推断政府一定会顺水推舟地放松明年化肥出口的关税政策。

坊间所传的尿素关税调整方案有两个版本：

一、取消淡旺季关税，实行全年的统一出口关税。考虑到化肥行业所享受的各种优惠政策和对出口有所抑制两个因素，预计全年出口的关税税率要高于目前出口窗口期的关税税率，比如说全年执行10%的出口关税政策。

二、在今年的关税政策基础上，延长出口窗口期1～2个月。

不管采取哪种方式，笔者认为对国内尿素市场的利好都很有限：从近三年的出口情况看，2011年在关税政策从紧的情况下（基准价含税），国内尿素价格却保持了坚挺；2012年（基准价不含税）和2013年（降低了基准价和淡季出口关税）的情况下，出口价格和国内价格却一路下滑，说明了中国尿素出口关税政策同尿素价格并无相关性，甚至是负相关。

国际农产品价格都处于三年来的低点，农产品价格走低必然带来化肥用量的减少，近期全球氮肥、磷肥、钾肥价格陷入集体低迷的状态就是明证。在国际市场需求不足的情况下，通过加大出口的方式来化解国内供大于求的矛盾只会加剧国际市场的下跌，从而传导到国内，形成循环式的下跌，因此出口政策的调整并不能支撑国内价格。

中国尿素没有成本优势，希望通过价格竞争手段来获得市场份额的可能性基本上不存在，放松出口关税的政策失去了意义。

今年尿素和磷肥价格走势充分说明了对关税利好的期望值越高，遭受的风险越大，尤以二铵为甚：二铵从5月15日出口窗口期前的FOB505美元/吨直降到目前的380美元/吨。三年来的经验告诉我们：出口可以锦上添花，不能雪中送炭，因此不能对关税政策的调整给化肥带来的利好抱有过高的希望。