一国的劳动力供给取决于劳动年龄人口规模和劳动参与率，我国这两者均已进入下行通道。劳动年龄人口规模自 13 年后逐年下降，劳动年龄结构也不断老化，16 年低龄、中龄、高龄劳动力结构为“17%-44%-39%”，高龄劳动力占比较 10 年提升 6.6pcts；0-14 岁后备劳动力占比趋势性下降，16 年为16.7%；长期看二胎政策对劳动力规模和结构改善作用有限。劳动参与率逐年下降，17 年降至 68.9%。劳动力供给日益严峻。

1.劳动力供给已现刘易斯拐点 .. 7

1.1 劳动年龄人口连续三年下降，结构老化明显 . 7

1.2 中短期来看后备劳动力边际改善能力弱 ... 8

1.3 低出生率将使劳动年龄人口规模进入低水平新常态 .. 10

1.4 劳动参与率呈现逐渐下降趋势 ... 12

2. 劳动力技能分布正经历解构升级 ... 13

2.1 第三产业就业吸纳力强劲，第一产业加速挤出 . 13

2.2 高技能/技术劳动力集聚于生产性服务业和装备制造业 .. 16

2.3 劳动力技能总体提升，领先行业强者恒强 ... 18

2.4 高技术/技能劳动力比例提升，低技能劳动力加速挤出 .. 20

2.5 互联网岗位成为全行业人力资源标配 ... 23

2.6 就业市场将经历AI 带来的扩张、替代效应 . 25

3. 卖方市场显现，高技能/技术劳动力缺口大 ... 26

3.1 市场总体供不应求，但地区间、 城市间差异显著 . 26

3.2 就业景气度极化，新兴行业、高技术/技能劳动力缺口大 ... 28

3.3 本科及以上劳动力供需两旺，中职劳动力供不应求 .. 31

3.4 结构性失业将长期存在，职业教育亟需补位 .. 33

4．附表 ... 34