在存量时代下， 消费者的基本使用需求已被满足的情况下，更多的变化将聚焦于解决客户痛点的微创新。我们从安全、便捷、颜值三个维度出发，找出智能手机新进“刚需”。 我们看好“ 交互创新”（双摄像头、 TOF、指纹识别、 OLED）、“新材料与新外观”（亮黑色外壳、防水材料、 双面玻璃、陶瓷材料）、“消费者痛点”（快充、无线充电、 Type-C）、“器件小型化”（SiP 封装）、“上游设备”（机器视觉检测与自动化） 等领域的投资机会。

第一部分： 交互创新——对输入输出的更佳体验的追求永不停止

双摄像头：极大提升拍照体验，中高端手机加速渗透.... 11

双摄像头技术逐步成熟，诸多新增功能引爆双摄需求..... 11

产业链逐步完善，巨头引领下， 双摄像头迎来快速发展....12

双摄像头未来仍有无限可能，看好国内具备技术优势的摄像头模组企业...14

TOF：深度相机核心方案，推动智能手机摄像头搭载量大幅提升... 15

TOF：深度相机翘楚，应用场景广阔....15

下游市场扩张迅速，助力 TOF 快速成长....18

核心器件跟随成长，有望分享产业链红利.....23

指纹识别：新技术不断涌现，带来持续发展机会..... 28

OLED：行业发展趋势确定，迎来供需共振..... 31

OLED 相比 LCD 优势明显，应用范围不断拓展....31

巨头引领， OLED 的行业趋势确定.....34

看好 OLED 行业上游材料领域投资机会....40

第二部分：新功能与新外观——颜值经济与消费升级带来市场增量

防水功能：巨头引领的消费电子微创新，未来将加速普及.... 48

防水功能日益成熟，为电子设备增添新防护......48

智能终端发展趋于完善，细分用户需求拉动，防水功能应用正当时....51

国际巨头引领，防水功能发展成熟，进入加速普及期....54

双面玻璃：外观差异化重要突破点，市场快速兴起..... 56

双面玻璃：工艺逐步成熟，市场规模扩大....56

曲面盖板玻璃生产：更加复杂的制造工艺提升产品附加值...59

加工工艺变化对设备端影响大，曲面玻璃趋势带来设备新需求....66

陶瓷材料：应用起步，迎接智能手机材料多样化时代.... 71

智能手机材料逐渐丰富，陶瓷材料后起之秀获青睐.....71

性能卓越外观美，大型厂商主力产品带动陶瓷浪潮....72

第三部分：消费者痛点——电池容量是最大痛点，多方案共同补足

快充技术：极大提升充电体验，有望加速普及... 74

手机快充技术：解决手机轻薄化与长续航的矛盾...74

国内手机快充技术的发展与现状.....77

新能源汽车快充技术：巨头引领，加速发展....85

无线充电：技术逐步成熟，期待行业迎来爆发转折点... 89

Type-C：替换潮开启，渗透率快速提升.... 91

苹果公司引领风潮，各家迅速跟进，开启 Type-C 时代...91

Type-C 优势明显，渗透率有望迅速提升....91

技术难度高，具有技术储备的企业有望率先收益....94

第四部分：器件小型化——智能机内部寸土寸金， SiP 需求爆发

SiP 封装：搭载颗数提升，行业迎来高速成长期.... 95

SiP：封装切入提高集成， 优点突出顺应潮流.....95

工艺复杂玩家稀少， 苹果引领有望变局......97

第五部分：上游设备——国内产业链崛起，检测设备迎来新机遇

下游创新加速，下游设备迎来新机遇...... 98

自动化提升连接现实与未来，与大产业链相伴而生....98

下游创新加速，带来设备需求......102

跟随国内产业链崛起， 检测设备企业迎来新机遇.... 110

重点关注标的...... 112

风险提示.... 112