关注国改重点标的。6 月以来，国企改革再次提速，7 月26 日，中央深改组审议通过《中央企业公司制改制工作实施方案》，强调2017 年年底前基本完成国有企业公司制改制工作。按照国家发改委给出的时间表，预计央企混合所有制改革将在今年四季度进入实施阶段，未来两个月各央企改革方案或将密集出台，重点完成国有资本与民间资本、社会资本的混合。

目录... 2

1. 交运行业整体策略 ................. 4

2. 子行业策略和本周重点信息传递 ................ 4

2.1. 铁路公路——铁路客货运继续保持稳定增长，推荐大秦铁路、铁龙物流.......4

和广深铁路.................4

2.1.1. 铁路公路整体观点（超配）.... 4

2.1.2. 本周信息传递.... 4

2.2. 物流快递——上半年快递业务量增速符合预期，首推韵达股份..5

2.2.1. 物流快递整体观点（超配）.... 5

2.2.2. 本周信息传递.... 5

2.3. 航空机场——油价大跌，关注航空反弹机会.............5

2.3.1. 航空机场整体观点（标配）.... 5

2.3.2. 本周信息传递.... 5

2.4. 航运港口——BDI 继续上涨，出口集运价格略降但仍站稳盈亏线，...............6

旺季关注中远海控、中远海特交易性机会.......6

2.4.1. 航运港口整体观点（低配）.... 6

2.4.2. 本周信息传递.... 6

3. 行业重点新闻及评析 ............. 6

3.1. 美国航空获北京机场时刻...6

3.2. 苏宁物流开放战略全面升级....................7

4. 重点行业数据指标跟踪 .......... 7

4.1. 航空国内指标（RPK 增速，票价水平，客座率） ...7

4.2. 铁路货运指标..7

4.3. 物流综合景气指数LPI 及快递业务数据8

4.4. 航运综合运价指数...............8

4.5. 港口货物及集装箱吞吐量...9

5. 行业与重点公司股价变动分析 ................... 9

6. 板块历史和行业横向估值比较 ................. 11

7. 重点推荐公司和主要覆盖公司汇总 .......... 12