座舱电子行业正在由单一的中控屏到集成智能驾驶的智能终端演进，这一过程分为三个阶段：1）单一座舱电子；2）信息娱乐系统集成；3）辅助驾驶集成。目前行业处于第二阶段普及期与第三阶段导入期，行业由第二阶段走入第三阶段的过程是企业核心竞争力由中控集成向智能驾驶转移的过程，在辅助驾驶领域技术积累并不领先的情况下，能够有效将短期优势转化为长期优势的优秀公司有望在全球化竞争中脱颖而出。 

一、从座舱电子到智能驾驶，行业核心竞争力的改变.. 6

（一）第一阶段走向第二阶段：产品功能升级与集成的过程.. 6

（二）第二阶段走向第三阶段：核心竞争力由中控集成向智能驾驶转移... 8

二、从海外座舱电子巨头的竞争格局变化看行业核心竞争力的体现.. 10

（一）早期电子企业优势明显，零部件龙头后来居上...11

1、第一、二阶段竞争格局：电子企业具备较大优势.11

2、第三阶段竞争格局：零部件企业重拾主动权. 13

（二）海外核心零部件巨头成长路径分析. 14

1、路径一、超强研发，水到渠成：内生增长的全球座舱电子龙头博世.. 14

2、路径二、通过收购兼并赋予电子企业汽车零部件基因：不断通过收购扩大业务范围的大陆... 17

3、路径三、主动聚焦，专注座舱电子：只专注于座舱电子的伟世通.. 19

（三）海外座舱电子零部件巨头的布局重心皆在智能驾驶. 22

三、国内座舱电子企业发展启示. 23

（一）国内企业的比较优势. 23

1、自主品牌的激进策略与快速响应客户需求的能力... 24

2、技术的边际改善空间与一定程度上的后发优势... 25

（二）国内企业的相对劣势. 25

1、在智能驾驶领域差距较大的技术积累.. 25

2、短期仍处于较为激烈的竞争状态... 25

（三）国内企业可能实现突破的三条路径. 25

四、投资建议.. 26

五、风险提示.. 28