关键词：钢铁行业；行业热点；市场走向；投资策略
摘 要：今日钢铁板块强势上涨，折射出市场对于供给侧改革政策预期，而短期钢价上涨则成为行情催化剂。类似假业绩改善之名提升板块估值的行情，2014 年中期以来频繁出现：1）14 年下半年冶炼挤压上游而盈利改善、板材供给短缺；2） 15 年 2 季度外矿退出加速引发矿价反弹；3）15 年 3 季度财政刺激加码利于建筑材。但复盘后不难发现，基本面改善预期无不落空，而股价却大概率上涨。
目 录：

板块上涨的内在逻辑是什么？ ......3

领涨的冷轧供需真的很好吗？ ......3

供给侧怎么改革？ ........5

钢铁股便宜吗？............8

我们究竟该如何选股？ .................9

供给侧改革，剩者为王............9

价值与股价背离.......................9

增配低估值优质钢铁股............9

附件：国家队资金传言报道原文.................12