回顾上半年，两票制、一致性评价等政策稳步推进，我们也迎来了期待已久的医保目录调整以及行业增长的回暖；展望下半年，积极的行业变化以及合理的估值水平，让我们对医药行业的表现充满了期待，本文将结合行业政策变化、企业发展状况分析17年下半年的投资机会。 

1 行业增长低点已过，重要政策稳步推进 ... 4

1.1 行业数据：工业增速恢复2 位数，子行业间差距较大.. 4

1.2 医保控费背景下政策进一步落地实施... 6

2 两票制快速落地，一致性评价稳步推进 ... 8

2.1 两票制：整合加速，强者恒强.. 8

2.2 医保目录调整. 9

2.3 仿制药一致性评价：仿制药品牌、产能集中.. 12

2.4 优先审评审批：药品上市加快... 13

3 医药前沿 ... 14

3.1 单抗：多家公司积极布局单抗品种.. 14

3.2 检测诊断... 14

3.3 中药国际化稳步前行... 16

4 我们的选择 .. 16

5 金股成长股推荐 . 17

5.1 金股推荐：中新药业... 17

5.2 金股推荐：新华制药... 18

5.3 成长股推荐：现代制药.. 18

5.4 成长股推荐：凯利泰... 19