OLED 显示技术呈现由刚性向柔性发展的趋势，带动上游材料的切换和需求增长，聚酰亚胺、透明导电膜、光学透明胶三大领域值得关注。国产企业积极布局，有望实现突破，重点推荐相关受益标的鼎龙股份、新纶科技。

投资聚焦 ............... 1

投资逻辑................ 1

投资策略................ 1

风险因素................ 2

柔性显示带动材料变革 ............ 2

柔性OLED 主导显示新方向 .... 2

产能建设拉动材料需求 ............ 3

聚酰亚胺：实现柔性的关键材料 ............... 5

透明导电膜：纳米银线或为主流 ............... 8

光学透明胶：柔性显示重要材料 ............. 11

总结 ... 13

投资建议 ............. 14

行业观点.............. 14

投资策略.............. 14

风险因素 ............. 14

重点公司 ............. 15

鼎龙股份：柔性显示先落一子，PI 浆料实现量产 ..... 15

新纶科技：布局柔性显示，新材料业务多点开花 ...... 16