专用车预计三季度可入补贴目录，随后将迎爆发，维持全年10 万辆判断，三元电池在物流车中占比超60%，叠加乘用车加速转向三元，预计全年三元需求达9-10Gwh，目录制下供需时间错配，四季度高端三元电芯或将涨价，第四批目录即将落地，入围龙头将充分享受市场爆发红利，推荐：国轩高科、亿纬锂能、澳洋顺昌；同时精准卡位乘用车与专用车电机电控市场的龙头也将充分受益于下游高增长，推荐方正电机。

1、板块行情：电新相对收益一般，风电板块相对较好.................................. - 3 -

2、行业新闻：广东电力交易中心启动，新能源汽车技术创新获重视............. - 3 -

3、公司新闻：国轩高科获大额补助，应流完成定增方案.............................. - 4 -

4、产业数据：发电设备月产量增速明显.. - 7 -

5、投资建议：专用车进目录放量渐近，板块调整带来布局良机.................. - 13 -

6、公司行为统计................................... - 14 -