上周我们发布海外电子营运和供应链剖析系列，剖析了美光 2Q17 营运和供应链，本周建 议投资者重点关注 13 号全球半导体代工龙头台积电季报和电话会议，以及 10 号电子上 游硅晶圆大厂环球晶圆季报。我们尚未从美光 3Q17 指引中找到 A 股 Q3 业绩有更大弹性 的乐观信号，因此我们维持谨慎乐观的态度。
 三星 2Q17 营收环比增 21%，超华尔街预期。本周五三星发布营运简报，2Q17 营收 530 亿美元，环比大增 20.92%，同比增 21.16%，超出华尔街预期收入 507 亿。三星将在本 月 27 日披露季报业务细节和 3Q17 营运指引，考虑到 Q2 半导体供应链竞争形势和变化， 我们预计手机业务（尤其 S8）增长是推动三星 2Q17 高增的主要原因。

1行业观点：关注台积电、环球晶圆季报+补充半导体景气预判框架3
2．推荐标的和行情变化：推荐华天科技、兆易创新、海兰信和合力泰5
3．海外动态：无重要事件6
4．行业变化和事件7
附录 1．电子产业下游需求假设表9
附录 2．主要公告9
附录 3．行业估值表11