年初以来，计算机板块上涨26.94%，板块跑赢大盘，申万28个一级行业中，计算机板块涨幅排名居第五；板块收入、利润触底回升，现金流显著改善；估值处于较低位置，机构持仓比例明显提升。

1、板块表现突出，核心资产、高景气板块为下半年主线

l 1.1、板块收入、利润触底回升，现金流显著改善

l 1.2、核心资产、高景气板块为下半年主线

2、安全可控：国际环境倒逼国产化和新型防务，安全仍是下半年最强主题

l 2.1、安全行业在等保2.0推动下转向增量市场竞争

l 2.2、自主可控是网络安全的必然选择

l 2.3、《网络安全法》和等保2.0将推动安全行业规范化发展

l 2.4、科创板安全公司密集上市有望提升A股估值

l 2.5、从安全到“泛安全”，重点关注公安大数据机会

3、云计算：黄金赛道，应用端进展快空间广

l 3.1、对标美国，云计算开启To B黄金时代

l 3.2、产业验证，云计算行业景气度持续，应用端进展快空间广

4、产业互联网

l 4.1、医疗信息化：利好政策不断，订单加速成长

l 4.2、金融科技：政策推动变革，关注结构性机会

l 4.3、车联网：政策推动ETC放量，5G带来V2X投资机会

l 4.4、电力信息化：泛在电力物联网开启新一轮信息化浪潮

l 4.5、大宗商品：数据资讯跨领域拓展，电商渗透率不断提升

l 4.6、智慧停车：行业竞争回归理性，新业务规模化在即

l 4.7、教育信息化：新一轮政策刺激有望下半年显现

l 4.8、轨交信息化：新基建带动投入，新模式带来预期差

5、重点推荐

6、风险提示