关键词：控制风险;套期保值;交易体系
摘 要：我国钢铁行业自2012年至2015年以来出现产能严重过剩,需求严重不足的现象,钢材市场持续低迷四年之久,钢材价格也屡破新低。建龙集团成立于1999年,作为国内第二大民营钢铁集团企业,也面临原材料采购成本的上升、原材料库存的贬值、成品库存的贬值、未来产品的贬值、未结算产品的贬值、同时采购和销售两边裸露在外的风险敞口不受控制、不以企业意志为转移的诸多问题,造成企业连年亏损。本文从国外期货套保的研究综述、国内相关研究文献参考等方面对套期保值工具对冲企业经营风险进行了综述,并以建龙钢铁参与套期保值交易为例,通过理论学习、实盘操作、总结检讨、数据分析、策略优化,深入了解和研究钢铁企业通过套期保值对冲经营风险的现状,综合提出了企业在期货运用中组织机构不合理、分工不明确,决策过度集权、缺乏成熟的套保交易体系,交易规则死板、缺乏跨品种套利研究,信息渠道窄、专业能力不足等方面的问题。最后,本文结合建龙期货套保的实盘操作成果,提出了完善组织机构和交易流程、建立套期保值逻辑策略模型、建立跨品种套利构建虚拟钢厂、加强钢价周期研究等方面的优化策略和建议。从期货运营机制、交易策略、风险控制等方面提出解决我国钢铁产业链上下游企业和贸易公司普遍存在的经营问题,并针对性地提出改进策略和方向。
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