ICT 行业从传统IT 向云化迁移的变革在加速。随着国内经济发展，企业信息化将逐步加深。

以往烟囱式的IT 架构在可扩展性、易维护性方面落后于云架构，信息化行业逐步从传统IT

向云计算架构转变，目前国内企业IT 架构云化仍处于初始阶段。随着IT 设施云化的深入，

对上游IDC 基础设施、服务器、通信设备的需求激增，ICT 行业变革正在加速。类比美国

2015 年-2018 年的云计算、IDC 产业发展趋势，中国云计算发展规模和增速与美国2015

年相当，处于企业IT 云化的初期，整体云计算资本支出增速维持相对高位。按照咨询机构

的预测，IDC 行业未来几年增速在25%-35%区间，维持平稳快速增长。

1．头部互联网企业驱动IDC 快速发展 ............... 5

1.1 中国IDC 机柜数量维持较快增长 ......... 6

1.2 主流云计算厂商的Capex 支出及云计算增速 ..... 7

2．阿里、腾讯、字节跳动IDC 建设规划 ............ 9

2.1 阿里IDC 规划及天蝎机柜解读 ............. 9

2.2 腾讯IDC 规划及进展 .......... 12

2.3 字节跳动IDC 规划及进展 . 12

3．IT 设备（服务器、存储）需求快速增长....... 13

3.1 服务器、存储随云计算需求增长而快速增长 ..... 13

3.2 上游芯片带来的服务器更新换代 ........ 13

3.3 云计算厂商服务器白牌化成为一种趋势 ............. 14

4．CT 设备（交换机、防火墙、路由器）国产化替代明显 .. 15

4.1 中国CT 设备市场空间巨大 ................. 15

4.2 阿里、腾讯CT 设备主要供应商转为国内厂商 .. 17

5．机电设备（电源、制冷、服务）技术驱动明显 ............... 17

5.1 电源设备技术发展方向及供应商布局  17

5.2 制冷设备向液冷发展 ........... 18

5.3 IDC 工程服务供应商逐步集中 ............ 18

6．投资建议及风险 ....... 19

6.1 行业投资聚焦在一线城市、一线互联网的供应商 ............... 19

6.2 主要风险 .............. 20