关键词：套期保值;钢铁企业;风险管理;信息系统框架;衍生金融工具
摘 要：目前,我国钢铁企业的发展面临着前所未有的困境,在新兴产业急速发展的今天,落后产能标杆之一的钢铁行业无疑成为去库存去产能的主要标的,钢铁企业承受着巨大的经济压力及价格风险,自山西海鑫、黑龙江西林等企业裁员破产,陆续有大型钢铁企业破产倒闭,在此背景之下,亦有部分钢铁企业采取套期保值的方式规避价格风险,而进行套期保值时操作不当可能使企业遭受更大损失。本文以风险管理为出发点,研究我国钢铁企业套期保值的现状与实际操作中的风险问题,并对此进行风险管理框架设计。通过对国内进行套期保值的钢铁企业标杆进行研究,设计适合大型钢铁企业的套期保值业务风险管理框架,为钢铁企业进行套期保值时合理控制风险、提前锁定利润、在供给侧改革的当下获得长足的发展提供有效的建议。本文首先介绍了套期保值理论与风险管理理论的国内外研究综述,论述了套期保值的概念与基本原则、风险管理的概述、流程与方法。在此基础上对我国钢铁企业套期保值的风险进行阐述,并对现状深入探析。作为本文最重要的部分,笔者根据S钢铁企业的套期保值情况,进行了风险管理框架设计,包括套期保值风险管理框架设计以及信息系统框架设计,有效整合了风险控制各个模块。最后一部分,本文提出了主要结论,并对我国钢铁企业进行套期保值的风险管理提出了四点政策性意见。
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