一带一路战略信心显著增强，三周年成果丰硕，未来将继续全力推进。十八届六中全会发布公告，正式提出“以习近平同志为核心的党中央”，一带一路国家战略预期提升。今年9 月份，一带一路战略正式提出三周年，在“路线图”等顶层文件护航下取得丰硕成果。据统计，截至2016 年6 月30 日，中国已经同56 个国家和区域合作组织发表了对接“一带一路”倡议的联合声明，在“一带一路”沿线18 个国家建设有52 个经贸合作区，其中13 个已通过考核。

1. 一带一路预期提升，三周年硕果累累 ....................................... 5

1.1. 一带一路战略六中全会后预期再提升 .............................. 5

1.2. 一带一路三周年结出累累硕果 ......................................... 5

1.2.1. 政策沟通成果丰硕 .... 5

1.2.2. 基础设施互通互联，重大项目进展顺利 ................. 5

1.2.3. 金融支持逐步完善，人民币“入篮”，国际化进程加速 ....................................... 6

1.3. 建筑企业分享国家战略红利 ............................................. 6

1.3.1. 央企、国际专业承包商、民营企业均面临巨大机遇 ............................................. 6

1.3.2. 建筑央企是一带一路主力军 ................................... 7

1.3.3. 专业国际工程公司具备强基本面 .......................... 10

1.3.4. 民企加速出海 ......... 12

1.4. 一带一路海外面临风险分析 ........................................... 12

1.4.1. 订单生效延期或取消风险 ..................................... 12

1.4.2. 项目执行终止、无法收回账款风险（可由出口信用保险公司承保的风险） ...... 12

1.4.3. 项目经营亏损风险 .. 13

1.5. 一带一路推进下建筑企业发展前景展望 ........................ 13

2. 海外工程业务趋势受益人民币兑美元贬值 .............................. 15

3. 基建PPP 促建筑央企业绩订单加速 ....................................... 16

3.1. 地产调控后基建稳增长有望发力 ................................... 16

3.2. PPP 项目加速落地 ........... 16

3.3. 建筑央企业绩订单加速增长 ........................................... 18

4. 投资建议：重点推荐建筑央企和国际工程公司 ....................... 18

4.1. 估值具备优势 .................. 18

4.2. 重点推荐建筑央企和国际工程 ....................................... 19

5. 风险提示 ................................... 20