本周板块个股表现分化，中报业绩较好的个股整体表现较好。其中组 件二季度盈利情况好于预期，根据我们测算，晶澳科技一/二季度组件 单位净利约为0.011/0.078 元/W，天合光能一/二季度组件单位净利约 为0.040/0.059 元/W。二季度整体硅料/硅片/电池/组件价格环比分别 上涨76.5%/28.4%/7.9%/3.5%，对于组件厂商，原材料价格压力较大， 龙头企业盈利表现超预期。下半年需求持续向好，部分环节供给仍然 偏紧，建议关注产品涨价行情。从供给来看，胶膜和玻璃涨价概率较 大。从涨价幅度来看，玻璃价格目前在历史底部，上涨空间较大。胶 膜由于供给紧缺、原材料价格上涨，下半年价格可能上涨。硅料下半 年供给继续偏紧，预计价格将维持高位。

1 下半年建议关注涨价行情和政策利好板块 ......................................................................................................................... 4

1.1 本周个股表现分化，下半年建议关注涨价行情 ................................................................................................................ 4

1.2 储能+整县推进持续推进，政策是主旋律之一 ................................................................................................................. 5

1.3 投资建议 ............................................................................................................................................................................... 5

2 市场行情回顾 ...................................................................................................................................................................... 5

2.1 本周行业涨跌幅 ................................................................................................................................................................... 5

2.2 本周个股涨跌幅 ................................................................................................................................................................... 6

2.3 行业PE 估值 ........................................................................................................................................................................ 7

2.4 行业PE 估值分位数 ............................................................................................................................................................ 8

2.5 本周产品价格变化 ............................................................................................................................................................... 9

3 本周行业概览 .................................................................................................................................................................... 11

3.1 重要公司公告 ..................................................................................................................................................................... 11

3.2 行业重要新闻 ..................................................................................................................................................................... 14

风险提示： ............................................................................................................................................................................ 14