我们在 9 月策略《短期或有反弹，长期具配置价值》重点推荐的中南建设、金地集团、荣盛发展、华侨城 A 涨幅分别为 5.0%、3.7%、0.7%、-1.3%，分别跑赢沪深 300 达 6.7、5.4、2.4、0.4 个百分点，另中南建设、金地集团、荣盛发展分别跑赢申万房地产指数 4.8、3.4、0.4 个百分点。四季度推荐保利地产（央企龙头）、金地集团（显著受益于一二线楼市改善）。

往期投资组合回顾及四季度组合推荐... 3

行业动态跟踪... 3

8 月一、二线楼市热度总体略有降温.. 3

8 月土地市场略有降温.. 4

政策预期偏紧，官方舆论偏严... 5

公司动态跟踪... 7

板块表现及估值变化. 8

投资建议及行业评级. 9

风险 ... 10

国信证券投资评级... 12

分析师承诺. 12

风险提示.. 12

证券投资咨询业务的说明. 12