2016 年中国新能源乘用车市场销量 34 万台（含进口）达到世界份额的 44.9%，提升 10 个百分点。中国新能源乘用车主力车型世界排名表现仍是超强的，加之中国无敌的客车市场规模，中国新能源车的产业链规模是世界独有的巨无霸规模。世界新能源格局中国差异较大，中国市场缺乏日系和欧系新能源车的充分竞争，形成特斯拉一枝独秀的局面。

电力设备和新能源板块下跌 2.74%，锂电池指数下跌1.42%，光伏板块下跌 1.53%，二次设备下跌 1.84%，一次设备下跌 3.06%，核电板块下跌 3.23%，发电设备下跌 3.49%，新能源汽车指数下跌 3.64%，风电板块下跌 4.46%，工控自动化下跌 4.94%。

2016 年对于持续壮大的中国汽车市场可谓是如火如荼，豪华汽车市场更是以全线平均 18%的增长率引人瞩目。而第一阵营最耀眼的当属奔驰汽车，奔驰中国在 2016年交上同比增长了 26.6%的满意答卷，全年销售新车 47.2 万辆。而同为豪华第一阵营的宝马汽车也不甘示弱，虽然相较于奔驰增长稍弱，同比只有 11.3%，但是 51.6 万辆的销量首次突破 50 万辆大关。

从车企方面看，中国品牌的第一阵营——长安、长城、吉利三家车企增幅可观，其中吉利汽车持续爆发并再次超越长城汽车，位居销量第二。而随着集团自主持续分化，北汽出现了连月下滑，广汽中国品牌依靠 SUV 仍然保持高速增长态势。此外，江淮、海马等都出现了不同程度的下滑。

短期内单晶产能扩张速度有限，需求快速上升。2015 年在光伏电池中单晶占比仅为 15%，2016 年即提升至 27%，我们预计 2017 年单晶占比将继续上升至 30%左右。从目前来看，单晶占比上升的主要矛盾集中在供给端而非需求端。我们重点跟踪的晶盛机电、隆基股份上周分别录得周涨幅11.95%、6.44%。本周我们继续看好单晶相关个股表现，重点关注中来股份、晶盛机电、隆基股份。

2月新能源乘用车销量同比增长 63.5%，超预期，复苏信号明确。第二批车型推广目录发布，产业链恢复正常运营，3月迎来向上拐点。短期看补贴退坡叠加目录重审，一季度产销量承压，二季度将有明显改善;中期看，新能源汽车行业增长逻辑将从政策驱动换挡内生需求推动，动力电池行业集中度将进一步大幅提升，龙头企业优势更加突出。重点推荐：国轩高科、东方精工、亿纬锂能、澳洋顺昌、宏发股份、方正电机。

近日，中国汽车流通协会副秘书长郎学红表示，协会已向商务部提交了重启汽车下乡政策的建议，期望以此应对 2017 年汽车市场可能出现的销量下滑风险。根据中国汽车工业协会发布的数据显示，1月份，国内市场共销售新车 251.95 万辆，环比下降 17.59%，同比增长 0.23%。其中，共销售乘用车 221.82 万辆，环比下降 16.99%，同比下降 1.10%。乘用车市场四大类乘用车品种销量较去年 12月均呈下降。而与 2016 年同期相比，除 SUV 产销保持一定增长外，其他品种均有所下降。而据市场预计 2 月份的新车销量较 1 月环比将继续下滑。

消费电子：iPhone8引领的新一轮技术创新：3D摄像头：输入端的革命性变革，推荐：欧菲光，受益标的：水晶光电；OLED：引领输出端显示技术变革，推荐：欧菲光、深天马A、中颖电子；外观件：双玻璃+金属中框将成主流，防水、陶瓷成创新亮点，推荐：蓝思科技/长盈精密/江粉磁材；受益：三环集团；5G：5G时代到来，天线和射频器件都将迎来全面升级，受益标的：信维通信；自动化设备：电子制造业自动化率持续提升，推荐：精测电子；受益标的：劲拓股份

本周中汽协公布 2 月份新能源汽车产销数据，产销分别完成1.80 万辆和 1.76 万辆，同比分别增长 16% 和 30%。2 月份产销实现同比增长，一方面是由于第一批推荐车型目录出台，以及以北京为代表地区的新能源车型补贴标准落地；另一方面则是以北汽新能源为代表的车企及时调整并推出适应新规的爆款车型。2 月份产销情况表明行业已开始回暖，3 月份在第二批推荐车型目录落地，以及产业链经历近两个月的调整和准备下，将迎来加速放量期。我们在年度策略报告中旗帜鲜明指出，2017 年新能源汽车一定是大年，坚守两条投资主线。

2016 年，汽车出口形势依然较为严峻，出口商品金额降幅比上年虽有所收窄，但仍处于下滑状态。2016 年，我国汽车商品累计出口金额为 766.54 亿美元，同比下降4.24%，降幅比上年收窄 0.82 个百分点。随着同期进口商品金额降幅明显减缓，进出口贸易再次呈现逆差，2016 年，我国汽车出口对外贸易逆差为 30.92 亿美元。从全年汽车商品出口金额变化情况来看，除3月、8月和 11 月呈一定增长外，其他各月均呈下降趋势，其中 1-2 月下降较为明显，降幅达到两位数。在主要汽车出口商品中，只有发动机出口金额同比呈小幅增长，其他品类同比均出现下滑，其中汽车及半挂车降幅最为明显。