海外 23 年销量稳步增长，我们预计 24 年增速或将放缓根据 Marklines，23 年全球新能源车销量同比+34.31%，海外（除中国市场）同比+29.85%，全年看总体维持稳定增长态势。其中，美国 23 年销量 146.76 万辆，同比+49.1%，渗透率 9.10%，同比+2.24pct。我们预计 24 年 IRA 法案 FEOC 的要求加严或对销量有负向影响。欧洲 23 年销量 294.48 万辆，同比+17.20%，渗透率同比-3.74pct，24 年我们预计受宏观经济和部分国家补贴退潮影响，新能源车销量增速或将放缓。

“从今年7月开始，旧能效产品已禁止在国内市场流通。”看到这一消息，《电器》记者才意识到，“史上最严”空调能效标准的过渡期已经结束，未达到新能效标准要求的产品已禁止销售。一年前，空调行业宣布进入能效新国标时代；一年后，在原材料涨价、冷年“实冷”等多重压力下，市场新旧更替现状与各品牌的布局情况如何？《电器》记者通过实地走访，对空调卖场的发展现状进行了梳理。

纵观家电行业近些年的发展变化，无论在产品的质量、外观还是性能上，都以不断地技术创新和功能提升，为人们生活的便捷舒适提供着保障。然而，除这些看得见的提升外，还有一个不易被消费者感知到的“隐形力量”，也在不断地进步变革中，推动着家电行业发展的进程，这个“看不见的隐形力量”就是构成家电产品的原材料。

2021年中国家电出口市场波澜不断，年初以来海运费用大幅飙涨、集装箱“一箱难求”，导致家电出口有“量”但不见“利”。海运紧张情况还未缓解，临近年末的最后一个月，12月1日起，西方32个国家同时取消给予中国的普惠关税待遇，似乎又为中国家电出口蒙上了一层阴影。

4K超高清大屏、8K体育赛事直播……随着5G、4K、8K等技术的推广应用，越来越多超高清设备和视频内容走进人们生活，超高清视频迎来黄金发展期，市场覆盖率持续提高，企业加速布局。中国电子信息产业发展研究院统计显示，2020年中国超高清视频的生产、终端呈现等环节直接销售收入超过8500亿元，带动垂直行业硬件销售和应用规模超过9300亿元，总规模达到1.8万亿元。

为进一步了解厨房场景的发展趋势，德国现代厨房行业协会（AMK）对会员进行了调查，分析了目前消费者对家具和电器方面的需求，以及未来行业的发展趋势。对于厨房场景而言，环保性、功能性和舒适性是用户首要考虑的因素。这篇文章将呈现2021～2022年厨房场景的发展趋势。

新能源汽车：锂电主环节持仓整体上升，电机电控、充电桩略降。总体 21Q3 持仓占总市值比重为8.89%，环比上升0.63pct。2020Q3-2021Q3 持仓比例分别为5.71%、6.59%、6.52%、8.26%、8.89%。1）上游材料 2021Q3 整体持仓上升1.54pct 至11.51%。其中华友钴业持仓占比 18.53%（-0.60pct），天齐锂业占比12.60%（+6.21pct），赣锋锂业占 比11.81%（-1.84pct），诺德股份占比16.59%（+11.33pct）。2）中游 板块持仓整体上升0.71pct 至11.06%，正极、隔膜、负极、六氟磷酸 锂及电解液均有所上升，电池持仓略有下降。

电池盒作为全新增量市场，受新能源汽车市场高增的拉动而快速扩张，我们预 计 2020/2025/2030 年全球电池盒市场规模为 67/355/911 亿元，未来五年具备 5 倍空间，未来十年需求规模 CAGR 约 30%。首次覆盖电池盒行业并给予“强 大于市”评级，从客户储备及项目建设角度，建议关注凌云股份、和胜股份、 敏实集团、文灿股份、华域汽车、华达科技。