19 年逐渐恢复，头部公司依旧稳固。行业内上市公司基本在18 年或者19 年1 季度进行了业绩大洗澡，头部公司整体上好于行

业水平。按照业绩预告中枢值，152 家已披露半年度业绩公司在19年半年度业绩增速中位数为15%，18 年半年度为9.84%，同比提高了5.16 个pct。2019 年Q2，计算机板块的基金持仓占比为5.10%，高出行业标准比例1.52 个百分点，较2019Q1 降低了0.29 个pct，较2018 年Q2 降低了0.07 个pct。2019 年Q2，综合从财务数据看，行业进入快速成长期，可关注医疗IT、云计算、智能网联、信息安全、金融IT 等板块。

一、 计算机行业综述 ............... 6

（一） 18 年有波动，19 年逐渐恢复 ........... 6

（二） 行业面临一定解禁压力 ..................... 7

（三） 计算机行业基金持仓比例 ................. 7

（四） 计算机行业细分领域增长表现 ......... 9

二、医疗信息化迎来黄金五年 ..................... 11

(一)行业的需求来自医改拉动的医疗行业的进步 ........... 11

(二)新卫健委和医保局成立对行业的影响 . 13

(三)推进评价体系催生需求 ... 13

（四）新增需求持续放量，订单增加，行业集中度提升 ..................... 17

（五）行业内优质公司 ........... 17

三、智能网联迎来快速发展窗口.................. 18

(一) 政策+5G 催化，迎来发展机遇 ............ 18

(二) 单车智能化带动汽车智能组件放量 ... 18

（三）车路协同促V2X 放量，智能交通产业升级 ........... 24

（五）优质标的公司 ............... 25

四、云计算产业链日趋成熟，分工细化静待放量 ............ 28

（一） 公有云：基础设施不断发展，云厂商收入有显著提高 ........... 28

（二） 私有云：安全至上，传统IT 快速转向私有云 ... 32

（三） 混合云：行业巨头产品快速落地，市场前景大 . 33

（四） 云服务提供商持续加码云计算 ....... 34

五、金融IT 借政策东风、有望再赢订单新周期 .............. 35

（一） 行业的政策趋势催化持续 ............... 35

（二） 市场竞争格局基本稳定 ................... 37

六、信息安全：等保2.0+十三五双重催化. 39

（一） 等保2.0 的需求催生 . 39

（二） 等保2.0 影响下，云安全、工控安全需求拔地而起 ............... 40

（三） 五年规划末期，政府信息安全采购比例有望上升 ................... 43

（四） 市场集中度有望提升，龙头增长空间大 ............. 44

七、风险提示 ..... 47