关键词：通用航空行业；十三五；市场分析
摘 要：5 月 17 日，国务院办公厅印发《关于促进通用航空业发展的指导意见》，强调了通用机场建设和扩大低空空域开放等 5 个方面重点任务。 2016 年是“十三五”规划元年，通航“十三五”规划也将尽快推出，预计低空开放和机场建设等方面力度将持续加码，后续催化剂不断。通航作为我国的朝阳产业，“十三五”期间有望迎来万亿空间。
目 录：

1. 通航：朝阳产业，催生万亿市场空间..... 4

1.1. 低空放开、机场建设、飞行员培训等助力产业腾飞.. 4

1.1.1. 通航产业链紧密相关，深入各行各业... 4

1.1.2. 执照培训是最大占比，喷洒农药、石油服务等是主要应用方向5

1.1.3. 通用航空飞行员增速迅速，但基数仍然较低... 6

1.2. 朝阳产业，催生万亿市场空间.. 7

1.2.1. 经济拉动作用明显，下一个增长提振点... 7

1.2.2. 朝阳产业，“十三五”期间有望迎来万亿空间.... 8

1.3. 政策利好频出，后续催化剂不断.. 9

2. 低空放开：解放天空，通航产业有望加速发展... 10

2.1. 低空放开政策有望进一步放松.... 10

2.1.1. “十三五”是《意见》的深化阶段，低空放开力度持续加码10

2.1.2. 低空空域管理改革已取得一定进展..11

2.1.3. 低空放开仍有不足，政策有望进一步放松..... 12

2.2. 国际经验：低空放开催生万亿市场.... 13

2.2.1. 中国：相对其他国土面积相近国家，通航产业远远落后. 13

2.2.2. 美国：85%空域放开，催生通航第一大国.. 14

2.2.3. 澳大利亚：健全通航空管系统，推动产业发展..... 15

2.2.4. 巴西：政府政策支持，通航弥补公共运输不足..... 16

3. 通用机场：筑巢引凤，利好空管系统设备... 16

3.1. 通用机场“十三五”期间迎来建设密集期.... 16

3.1.1. 我国通用航空机场建设落后，且分布不均..... 16

3.1.2. 通用机场“十三五”期间迎来建设密集期... 17

3.2. 空管系统设备优先受益通用机场建设.... 19

3.2.1. ADS-B 全面覆盖是监视系统未来趋势.... 19

3.2.2. 我国民航局力推ADS-B 系统... 20

3.2.3. 通用航空发展利好空管系统设备..... 21

4. 制造业：全球格局稳定，细分市场仍有机会... 21

4.1. 全球通用航空制造产业处于成熟期，产业格局稳定.... 21

4.1.1. 全球通用航空市场仍在复苏阶段..... 21

4.1.2. 全球通用飞机竞争格局稳定..... 22

4.2. 我国通用航空制造业仍有细分领域机会.... 23

4.2.1. 通用航空器国产品牌占比较低，活塞飞机是国产主流机型23

4.2.2. 细分市场仍有机会，轻型航空器受益培训和私人飞行市场25

5. 运营环节直接受益，看好公务出行与农业植保... 26

5.1. 公务机运营市场需求有望释放.... 26

5.1.1. 国内市场被外资品牌制造商占据，运营市场仍有机会..... 26

5.1.2. 公务机运营市场需求有望释放..... 27

5.2. 农业通航植保大有可为.... 29

5.2.1. 一号文件大规模推进高标准农田建设..... 29

5.2.2. 美日等国农业通航作业发达..... 30

5.2.3. 我国农业航空发展滞后，区域性差异明显..... 31

5.2.4. 因地制宜，农业植保无人机大有可为..... 32

5.2.5. 农业植保高/低载重无人机市场空间高达400 亿.... 33

6. 通用航空相关标的梳理... 35

6.1. 德奥通航（002260.SZ） .. 35

6.2. 隆鑫通用（603766.SH）.. 35

6.3. 山河智能（002097.SZ） .. 35

6.4. 中信海直（000099.SZ） .. 35

6.5. 四川九洲（000801.SZ） .. 35

6.6. 宗申动力（001696.SZ） .. 36

6.7. 威海广泰（002111.SZ）... 36

7. 风险因素... 36

7.1. 低空放开力度低于预期.... 36

7.2. 通用机场与保障设施等建设不足.... 36