汽油引擎车转马达电动车，人驾驶转4/5级无人驾驶车，及非联网车转成高速车联网，这三部曲驱动力对全球半导体，电子，通信产业未来二十年将产生巨大影响。从全球趋势来看，马达电动车带动了新型驱动系统及各项电子控制单元及功率器件，电源管理，控制芯片的需求。而L3-L5级自动驾驶及无人驾驶的演进，将带动先进辅助驾驶，V2X联网系统(X:车,路,行人,互联网)，雷达/摄像/传感器，人工智能ECU及芯片的需求。这些驱动力对全球及我国半导体，电子，通信产业的利好推动，加上我国在新能源电动车的龙头市场份额，我们首次将中国半导体产业列入增持评级，且同时维持电子及通信行业为买入评级。

一、非联网人驾汽油到联网无人驾驶电动车的典范转移........5

三大行业整合趋势分析......5

二、电动，无人驾驶，车联网对半导体产业的三部曲驱动力.....8

1、三部曲驱动力........10

2、汽车功率半导体器件迎来爆发式增长........12

3、摄像头、传感器和雷达数倍需求的暴增.......16

4、大量的存储器来储存爆量的三维视频数据.........17

5、 Waymo/谷歌主导出租车/公交 vs.英伟达引领乘用车........18

6、以太网络及芯片的崛起..............23

三、汽车电子-站在时代的风口...........25

1、无人驾驶电动车联网的电子控制单元－ECU..........28

2、智能驾驶传感器模块-让汽车“耳聪目明”........29

3、高压连接器.......40

4、车载充电机........41

5、 高压直流继电器.......43

6、 薄膜电容......44

四、车联网是未来十年最大投资机遇，蓝海市场爆发前夕........46

1、 政策、技术、需求和资金共振，车联网市场处于爆发前夜.......46

2、产业链掘金：车联网价值通往何方.......47

3、 从“网”的角度看车联网.........48

4、 从“车”的角度看车联网.........53