经过智能手机产业链近十年的景气周期洗礼，大陆电子产业主体结构已经从“来料组装和低端零器件”逐渐升级为覆盖“零器件-模组-高端终端品牌”的全产业链配套体系，目前大陆电子产业微笑曲线积极向两端延伸，在终端品牌和上游高毛利环节均取得较大突破，产业结构升级势头喜人。

厚积薄发，电子产业有望成为大陆产业升级突破口.... - 6 -

全球半导体资产中国证券化进行时，大陆半导体产业加速崛起.... - 8 -

自主可控迫在眉睫，半导体产业已成电子产业“ 短板”.... - 8 -

国家意志撬动本土半导体产业突围..... - 10 -

半导体产业全球并购加速，海外并购助力产业突破.. - 13 -

海外优势封装产能备受青睐，大陆厂商跑马圈地.. - 14 -

技术规模双提升，大陆封测企业形成良好梯队阵型... - 15 -

存储器产业崛起，巨头封锁下大陆力争破局..... - 16 -

顶层规划推动资金持续投入，有望打破海外寡头垄断格局..... - 16 -

海外并购+国内产业资源整合，大陆存储器版图初步成型.... - 17 -

政企合作“三星”模式开启，国内 DRAM 三巨头格局初现.... - 17 -

设备材料领域需求提升，国产化迫在眉睫...... - 18 -

顶层规划落地，材料设备环节具有重大战略意义..... - 19 -

第三代半导体材料在射频和功率半导体领域极具应用前景... - 19 -

物联网和汽车电子驱动半导体下游细分领域持续增长... - 21 -

物联网有望推动半导体产业开启新一轮成长成长期..... - 21 -

汽车半导体成长动能强劲...... - 22 -

消费电子：国产崛起蔚然成势，产品创新加速落地..... - 23 -

国产品牌成功突围，建议关注 HOV 供应链..... - 23 -

印度东南亚市场渐兴，中低端机型供应链成长动能足...... - 25 -

消费电子微创新加速，看好双摄、 OLED 及玻璃三大方向..... - 27 -

双摄趋势确立， 2017 年迎翻倍以上增长..... - 28 -

OLED 供需两旺产业景气度高企，建议关注差异环节..... - 29 -

双玻璃方案渐受青睐，行业空间迎翻倍以上增长..... - 31 -

汽车电子：新能源+智能化驱动，大陆有望开启产业成长周期..... - 32 -

汽车电子市场前景广阔，国内暂处产业链低端.... - 32 -

汽车电子化造就大蓝海，资本推动产业步伐加速..... - 32 -

汽车电子产业链复杂，国内厂商缺乏话语权.... - 35 -

新能源趋势催动汽车电子产业链重构，大陆有望增强话语权..... - 36 -

新能源汽车蓬勃发展，产业链重构势不可挡... - 36 -

大陆新能源汽车产业规划清晰，有望掌握市场话语权..... - 38 -

智能驾驶带动车载电子广阔前景，大陆消费电子厂商积极进入.... - 39 -

主动安全需求加速 ADAS 渗透，车联网带动传感器/射频市场... - 40 -

国内消费电子厂商技术积累，积极进入汽车电子蓝海市场.... - 43 -

LED 显示:小间距持续高景气度，应用场景/运营模式创新不断..... - 45 -

小间距 LED 势如破竹，成大屏幕显示新增长极..... - 45 -

价格加速下降，高端显示领域全面替代 DLP、 LCD..... - 45 -

“ 三步走” 战略坚定可行，运营模式升级持续提升行业景气度..... - 47 -

小间距“三步走”战略清晰可行.... - 47 -

下游需求旺盛，带动 LED 显示整体景气度持续上行.... - 48 -

PPP 助力运营模式升级，发力夜游经济千亿市场.... - 48 -

推荐标的梳理..... - 50 -

推荐标的：长电科技..... - 50 -

推荐标的：通富微电...... - 51 -

推荐标的：蓝思科技...... - 52 -

推荐标的：合力泰...... - 53 -

推荐标的：欧菲光...... - 54 -

推荐标的：扬杰科技...... - 55 -

推荐标的：顺络电子...... - 56 -

推荐标的：洲明科技...... - 57 -

风险提示..... - 58 -